西南证券：给予泰胜风能买入评级

　　西南证券：给予泰胜风能买入评级扫描或点击体贴中金正在线西南证券股份有限公司敖颖晨,韩晨对泰胜风能实行查究并宣布了查究申报《营收赓续伸长，上逛本钱短期承压》，本申报对泰胜风能给出买入评级，眼前股价为5.94元。

　　绩总结：公司2021年竣工贸易收入 38.57亿元，同比伸长 6.90%，竣工归母净利润 2.59亿元，同比下滑 25.87%，扣非净利润 2.31亿元，同比下滑 28.24%。2022年一季度竣工贸易收入5.57亿元，同比伸长 58.03%；竣工归母净利润0.62亿元，同比消浸 18.15%；竣工扣非归母净利润 0.53亿元，同比消浸 23.37%。

　　海优势电配备增速显著，吨利润受上逛本钱影响消浸。2021年，公司陆优势电类产物竣工收入约 18.8 亿元，同比省略 28.54%，海优势电配备类产物竣工收入约 18.8 亿元，同比弥补 102.80%。公司陆优势电出货约 22.8 万吨，海优势电出货约 19万吨驾御，吨利润下滑至 600元驾御。咱们以为，公司吨利润消浸的闭键原故为公司上逛本钱的压力。但本年上逛原原料连接上涨空间较小，公司毛利率将能规复到平常程度。

　　公司正在手订单宽裕，异日功绩可期。截至一季度，公司正在手订单金额统共 26.5亿元。个中陆优势电订单新增 2.66 亿元，杀青 8.8 亿元，残存正在推行及待推行21.4亿元；海优势电及海洋工程类订单新增 0.34亿元，残存正在推行及待推行 4.97亿元。

　　引入邦有股东，永恒发扬可期。2021 年 7 月 23 日，凯得投控与柳志成、黄京明、张锦楠、张福林、张舒啸订立《附条目生效的股份让渡订定》，以每股 15.00元的价钱受让约占公司已发行平常股总股本的 5.011%股份。同时以 5.01 元/股的价钱认购上市公司向特定对象发行股票约 2.16亿股。本次发行杀青后，凯得投控将具有本次权利变化后平常股总股本的 26.93%，成为公司控股股东。动作广州经济技艺开辟区打点委员会全资属下企业，凯得投控具备深浸的区域性资源上风和壮健的本钱资金能力，不妨为公司引进更众的营业资源，有利于鼓舞公司全体营业发扬及战术组织，同时可为公司竣工逾越式发扬供应宽裕的资金支柱。

　　剩余预测与投资倡议。公司海优势电营业近两年伸长迅猛，希望异日连接坚持高伸长。商量公司正在海优势电金属机闭件的龙头位置，咱们保护“买入”评级。

　　危险提示：2022年海优势电订单需求消浸显著、公司海优势电营业扩张晦气的危险；钢材价钱大幅上涨，腐蚀公司利润的危险

　　证券之星数据核心凭据近三年宣布的研报数据计划，招商证券逛家训查究员团队对该股查究较为深切，近三年预测正确度均值高达87.52%，其预测2022年度归属净利润为剩余5.47亿，凭据现价换算的预测PE为7.68。

　　该股比来90天内共有2家机构给出评级，增持评级2家。证券之星估值说明用具显示，泰胜风能(300129)好公司评级为2.5星，好价钱评级为3星，估值归纳评级为3星。(评级边界：1 ~ 5星，最高5星)