东方证券：维持长安汽车(000625SZ)“买入”评级

　　东方证券：维持长安汽车(000625SZ)“买入”评级 目标价2645元长安汽车10月整个销量20.23万辆，同比下滑4.87%，环比延长7.45%，销量环比继续改良;前10月累计发卖193.45万辆，同比延长22.16%。数据显示，10月狭义乘用车批发销量同比下滑8%，零售销量同比下滑12%，长安整个销量增速跑赢行业均匀水准。

　　长安自助品牌10月销量10.80万辆，同比低落6.69%，环比延长14.83%;前10月累计销量109.19万辆，同比延长32.79%。UNI家族首款轿车UNIV即将于11月广州车展正式亮相，基于方舟架构打制并搭载1.5T蓝鲸发起机，上市后将进一步完满UNI系列产物组织。11月5日长安汽车告示，子公司阿维塔科技引入宁德时间300750股吧)等政策投资者增资扩股，擢升其成长生气，进一步饱动商场化运营战略，同时增资有助于阿维塔增加资金，加快产物研发历程。

　　11月15日阿维塔将于上海举办首届品牌日ADAY，即将推出E11车型。估计E11将利用华为HI全套智能汽车治理计划及宁德时间全新电池工夫，希望成为长安新能源规模标记车型。UNI-V及E11上市后希望掀开长安自助品牌新的增量空间。

　　长安福特10月发卖2.96万辆，同比延长12.52%，环比下滑7.76%;长福前10月累计销量23.89万辆，同比延长23.48%。长安马自达10月发卖1.76万辆，同比延长13.42%，环比微增1.67%;长马前10月累计销量11.08万辆，同比基础持平。新车方面，长福EVOS估计将于11月正式上市，后续将推出新款蒙迪欧、新款福克斯等车型，新款长马CX-5希望于广州车展正式亮相。估计芯片供应将逐月改良，新车型上市后希望拉动长福、长马销量延长。

　　危害提示：长安福特销量低于预期危害、长安马自达销量低于预期、长安自助品牌销量低于预期的危害。