【热点报告——股指期货】公募基金2022年三季度

　　【热点报告——股指期货】公募基金2022年三季度末股指期货持仓情况2022年3季度，介入股指期货投资的公募产物数目不停创下史籍新高，众头持仓领域增进而空头持仓领域连续降低。分种类看，三季度公募踊跃介入新上市的IM投资交往，IF空头持仓不停降低。

　　公募中性战略产物的领域不停降低，股指期货空头持仓市值也随之降低。2022年三季度中性战略IF空头持仓领域为70亿，较上季度下滑了45%。受此影响本年以还IF基差中枢全体抬升昭着。

　　股票型、夹杂型基金对股指期货的持仓需求日益增进，独特是2022年三季度有股指期货持仓的夹杂型基金数目创下史籍新高。从产物的整个持仓测度，股指期货重要用于夹杂型基金的活动性处理、众头替换与危害对冲。个中量化型基金的股指期货持仓以众头为主，非量化型基金的股指期货持仓以空头为主。

　　从产物收益看，三季度股票墟市全体下跌，有股指期货持仓的产物回撤广泛小于同类基金的均匀程度。

　　2022年3季度，介入股指期货投资的公募产物数目不停创下史籍新高，众头持仓领域增进而空头持仓领域连续降低。从产物数目看，有股指期货持仓的公募产物数目为278只，较上季度增进了25只，个中众头持仓产物增进了32只，空头持仓产物削减了7只；介入股指期货投资的基金处理人共58家，较上季度持平。从持仓领域看，公募产物股指期货持仓总领域为187亿元，较上季度削减了60亿元，个中众头持仓领域为87亿元，空头持仓领域为99.5亿元，众头持仓领域增进而空头持仓领域连续降低。

　　分种类看，三季度公募踊跃介入新上市的IM投资交往，IF空头持仓不停降低。公募产物对IF的持仓已经以空头为主，对IC的持仓已经以众头为主，对IM的持仓则众空较为平衡；公募产物IF、IC、IM、IH的空头持仓量分袂为6599手、1044手、1011手和178手，占全墟市持仓比例分袂为3.7%、0.3%、1.0%和0.1%；众头持仓量分袂为2433手、3190手、1496手和1043手，占全墟市持仓比例分袂为1.4%、1.0%、1.0%和1.2%。受公募中性战略产物领域降低影响IF空头持仓连续降低；看待7月刚上市交往的中证1000股指期货公募介入度较高，众空持仓较为平衡，指数型基金奉献了重要的IM众头持仓，股票众空与活泼摆设型基金则奉献了重要的IM空头持仓。

　　被动指数型基金是重要的众头持仓气力，其众头持仓领域奉献了公募产物一起众头持仓领域的70%；股票众空基金是重要的空头持仓气力，其空头持仓领域奉献了公募产物一起空头持仓领域的83%。除此除外夹杂型产物对股指期货的介入度不绝正在连续增进。

　　夹杂型基金的股指期货持仓领域增进昭着，阐明正在墟市颠簸增进、品格轮动加疾的情况中，操纵股指期货举行危害处理的需求有所增进；中性战略产物的股指期货空头持仓领域呈降低趋向；指数型基金对股指期货的众头持仓需求则较为安稳。

　　2022年三季度公募中性战略产物的领域不停降低，股指期货空头持仓市值也随之降低。截止2022年3季度，全墟市有股指期货持仓的存续股票众空产物共24只，比拟上季度削减一只；存续股票众空产物总领域143亿，比拟上季度低浸了39%。公募中性战略产物的领域正在2020年三季度抵达峰值654.52亿后连续降低，目下领域只要史籍最高领域的22%。公募中性战略以沪深300中性为主，受沪深300因素股Alpha选股收益降低影响，2022年以还公募股票众空产物显露不佳，遵从基金资产净值加权计划，本年公募中性战略产物全体亏折，3季度按基金领域加权的均匀收益为-2.13%。IF空头持仓领域为70亿，较上季度下滑了45%。受此影响本年以还IF基差中枢全体抬升昭着。

　　跟着股指期货的活动性渐渐好转，股票型、夹杂型基金对股指期货的持仓需求日益增进，2022年三季度有股指期货持仓的夹杂型基金数目创下史籍新高。从产物的整个持仓测度，股指期货重要用于夹杂型基金的活动性处理、众头替换与危害对冲。个中量化型基金的股指期货持仓以众头为主，非量化型基金的股指期货持仓以空头为主，阐述大大量化产物运用股指期货举行活动性处理、Beta调动、众头替换等，而非量化型产物公众运用股指期货举行空头的套期保值与危害处理。

　　从产物收益看，三季度股票墟市全体下跌，有股指期货持仓的产物的回撤广泛小于同类基金的均匀程度。

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