今年前三季度全国期货市场交易状况回顾与四季

　　今年前三季度全国期货市场交易状况回顾与四季度展望欧美钱币收紧、环球地缘冲突、环球经济不确定和环球供应链阻断等要素膺惩，2022年前三季度邦内期货墟市活动度和营业量均有所消沉。若是遵循前三季度墟市营业数据和拉长幅度来预测，2022年累计成交量维持正在66亿手支配，累计成交额维持正在534万亿元支配。本年我邦期货墟市发达面对较众外部要素影响，主假若环球宏观经济阑珊顾忌、环球供应链阻断和欧美延续加快加息的影响。

　　受环球地缘政事、美联储钱币策略收紧、环球性高通胀延续、环球经济阑珊强预期等要素宏观要素影响，叠加能源告急、粮食告急、主权债务告急和供应链告急等微观要素间接影响，2022年往后邦内期货墟市活动度和营业量同比消沉。

　　中邦期货业协会最新数据显示，本年1-9月全邦期货墟市累计成交量为49.57亿手，累计成交额为400.74万亿元，同比分辩消沉11.30%和8.46%。

　　从商品期货期权墟市看，2022年前三季度成交量累计达48.49亿手、成交额累计达305.72万亿元，同比分辩消沉11.7%和11.6%，占全墟市比重分辩为97.8%和76.28%。

　　从金融期货墟市看，2022年前三季度成交量累计达1.07亿手、成交额累计达95.01万亿元，同比分辩拉长13.9%和3.4%，分辩占全邦墟市的2.2%和23.72%。

　　下半年往后敷衍金融期货营业范畴“转正”，商品期货墟市成交范畴萎缩水平起初收窄。2022年上半年商品期货期权成交量和成交额同比分辩消沉18.55%和12.62%，这预示着可能整年商品期货期权墟市成交范畴连续上升，并不废除产生同比拉长或“转正”的不妨性。由于欧美延续大幅加息、环球性高通胀、“黑天鹅”事宜频发及地缘冲突升级，促使实体企业、金融机构和投资机构主动进入邦内期货期权墟市举行危害对冲，以及巩固原油化工、贵金属、有色金属和农畜产物等种类的资产摆设，从而为本年整年期货墟市营业范畴“转正”奠定了坚实根底。

　　2022年前三季度，全墟市成交量最大的30个种类分辩是PTA、螺纹钢、甲醇、豆粕、纯碱、聚氯乙烯、棕榈油、玻璃、铁矿石、燃料油、豆油、聚丙烯、石油沥青、白银、热轧卷板、聚乙烯、玉米、菜籽粕、乙二醇、棉花、铝、白糖、纸浆、菜籽油、自然橡胶、苯乙烯、锌、硅铁、短纤期货和PTA期权。以上种类墟市占比分辩为8.1%、7.6%、5.8%、5.0%、4.9%、4.1%、3.6%、3.4%、3.2%、3.1%、2.8%、2.6%、2.5%、2.5%、2.2%、2.1%、2.1%、2.0%、1.8%、1.7%、1.6%、1.4%、1.3%、1.3%、1.2%、1.2%、1.1%、1.0%、1.0%和0.9%。全墟市成交量鸠集度CR10、CR20和CR30分辩是48.6%、70.9%和82.8%。

　　2022年前三季度，全墟市成交额最大的30个种类分辩是原油、沪深300股指、中证500股指、棕榈油、螺纹钢、豆油、10年期邦债、纯碱、铁矿石、PTA、铜、黄金、豆粕、上证50股指、2年期邦债、白银、铝、自然橡胶、5年期邦债、聚氯乙烯、甲醇、镍、菜籽油、棉花、锌、玻璃、聚丙烯、燃料油、锡和石油沥青期货。以上种类墟市占比分辩为7.2%、6.5%、6.4%、4.4%、4.1%、3.5%、3.5%、3.2%、3.0%、3.0%、2.9%、2.9%、2.4%、2.4%、2.2%、2.1%、2.1%、2.0%、2.0%、1.9%、1.9%、1.9%、1.9%、1.8%、1.6%、1.5%、1.4%、1.3%、1.3%和1.3%。全墟市成交额鸠集度CR10、CR20和CR30分辩是44.7%、67.5%和83.4%。

　　2022年9月末，全墟市持仓量最大的30个种类分辩是PTA、螺纹钢、豆粕、甲醇、玉米、铁矿石、热轧卷板、聚氯乙烯、玻璃、棉花、纯碱、石油沥青、棕榈油、聚丙烯、白银、豆粕期权、白糖、豆油、菜籽粕、聚乙烯、燃料油、短纤、乙二醇、铜、铝、硅铁、锰硅、纸浆、玉米淀粉和中证500股指期货。以上种类墟市占比分辩为7.7%、7.4%、6.4%、6.0%、4.0%、3.3%、3.2%、3.0%、3.0%、2.8%、2.3%、2.2%、2.2%、2.1%、2.1%、2.1%、2.0%、2.0%、1.9%、1.8%、1.8%、1.8%、1.4%、1.3%、1.2%、1.2%、1.0%、1.0%、1.0%和1.0%、。全墟市持仓量鸠集度CR10、CR20和CR30分辩是46.7%、67.5%和80.1%。

　　1-9月上海期货营业所成交量为14.38亿手，累计成交额为139.84万亿元，同比分辩消沉24.47%和26.81%，分辩占全邦墟市的27.17%和26.74%。

　　郑州商品营业所1-9月成交量为17.22亿手，累计成交额为71.26万亿元，同比分辩消沉10.74%和9.88%，分辩占全邦墟市的34.75%和17.78%。

　　1-9月大连商品营业所成交量为16.89亿手，累计成交额为94.62万亿元，同比分辩消沉2.18%和10.15%，分辩占全邦墟市的34.07%和23.61%。

　　中邦金融期货营业所1-9月成交量为1.07亿手，累计成交额为95.01万亿元，同比分辩拉长13.87%和3.42%，分辩占全邦墟市的2.17%和23.71%。

　　咱们以为有五大方面原由决策了2022年1-9全邦期货期权墟市范畴延续萎缩态势。

　　第一，2022年1-9月，欧美央行接踵大幅加息、环球经济阑珊顾忌徒增、欧洲地缘冲突延续升级和美元指数屡改进上等要素导致大宗商品产生提供膺惩，邦内苛重都市疫情、南方产生高温干旱等要素令中邦经济承压导致邦内大宗商品墟市震撼加剧，并影响了邦内合联种类期货营业量。

　　第二，2022年1-9月，从全墟市九大板块成交数据来看，成交量目标上跌幅最大四个板块是能源、有色金属、贵金属和饲料养殖，分辩消沉42%、32%、31%、30%；成交额目标上跌幅最大四个板块是贵金属、有色金属、软商品和钢铁修材，分辩消沉28%、27%、26%、23%；1-9月以上六个板块众众种类也是成交仍是萎缩，如煤焦三种类、鸡蛋、镍、苹果、铁合金、尿素、菜粕、铜、银、燃料油、纸浆和天胶等种类成交量同比消沉均有40%以上；

　　第三，2022年1-9月，最活动期货物种中的甲醇、豆菜粕、玉米、乙二醇、棉花、原油、沥青、股指期货、植物油、钢材铁矿、邦债期货、玻璃纯碱、金银、PTA、铜铝镍、聚烯烃期货成交量和成交额占比居前20位，但这些最活动种类上半年产生成交范畴仍下滑，仅有花生、PVC、生猪、纯碱、LPG、低硫燃料油、原油、铁矿石和邦债期货等少数种类成交量同比拉长；

　　第四、2022年1-9月，成交消沉居前的期货物种苛重搜罗煤焦三种类、红枣、鸡蛋、镍、铁合金、苹果、白银、铜、尿素、燃料油、玻璃、棉花、锡、菜粕、自然橡胶、纸浆、钢材、大豆、玉米和白糖期货这些种类的前三季度成交量和成交额降幅居前20位；

　　第五、2022年1-9月，受邦内股票现货墟市营业涌现不佳影响，金融期货墟市中的主力种类股指期货四个种类成交量和成交额回升趋缓，除中证1000股指期货上市不久外，其他三个主力股指期货物种营业情景涌现各异，中证500期指成交量与成交额前三季度同比分辩拉长16%和8%，上证50期指成交量前三季度同比拉长1.16%，沪深300期指成交量与成交额前三季度同比分辩下滑15.5%和30%。

　　以上五个方面临2022年1-9全邦期货期权墟市范畴延续萎缩组成苛重影响。当然，咱们发明从2月至9月份全邦期货期权墟市累计营业范畴的降幅延续收窄。别的，全邦期货期权墟市的营业中另有四个拉长点：

　　第一，2022年往后，金融期货板块成交量同比拉长13.9%，个中，邦债期货成交范畴大增，2年期邦债期货成交量和成交额增幅最大，分辩拉长150%和152%；5年期邦债期货成交量和成交额分辩大增76%和79%，10年期邦债期货成交量和成交额分辩拉长16%和19%；反应了中金所邦债期货受到邦内金融机构、投资机构等机构投资者的日益侧重和主动出席，对冲本年庞杂众变的环球经济情势、欧美央行延续加息、环球金融墟市激烈震撼等编造性危害。

　　第二，2022年前三季度，我邦商品期权成交情景发达优秀，墟市份额进一步迅速拉长。2022年1-9月成交量到达26410万张，同比拉长约74.6%；1-9月成交额到达2832亿，同比弥补约52%；9月末总持仓量到297众万张，同比弥补22.4%。个中，PTA期权成交量4486万手，占比到达17%且位列第一；豆粕、铁矿石陈列二三位，成交量分辩为4157万手和2736万手。原油期权成交额472亿元，占比到达16.66%且位列第一；铁矿、棕榈油陈列二三位，成交额分辩为425亿元和292亿元。豆粕期权持仓量68万手，占比到达23%且位列第一；玉米、铁矿石期权陈列二三位，持仓量分辩为32万手和30万手。

　　第三，2022年1-9月期货墟市化工板块集体产生成交量和成交额均同比拉长的亮点，分辩拉长28%和27%。个中，低硫燃料油、聚氯乙烯、20号胶、纯碱、液化石油气、原油和短纤期货成交量同比分辩拉长120.9%、97.9%、79.9%、68.3%、67.7%、38.0%和20%；低硫燃料油、原油、液化石油气、纯碱、20号胶、聚氯乙烯、石油沥青、短纤、PTA和甲醇期货成交额同比分辩拉长247.3%、121.5%、107.8%、99.5%、76.8%、70.8%、52.2%、27.8%、18.1%和11.3%。

　　第四，2022年1-9月油脂油料板块异军突起，产生板块成交额同比拉长5.7%；个中，花生和棕榈油期货成交额同比分辩拉长172%和37%，花天生交量同比拉长175%、棕榈油成交量同比拉长8%。

　　2022年前三季度邦内期货墟市活动度和营业量均有所消沉。若是遵循前三季度墟市营业数据和拉长幅度来预测，2022年累计成交量维持正在66亿手支配，累计成交额维持正在534万亿元支配。

　　10月11日晚间紧急财经音书速览：9月M2同比拉长12.1％，新增群众币贷款2.47万亿元