上海期货交易所（含上海国际能源交易中心）、

　　上海期货交易所（含上海国际能源交易中心）、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所2023年2月12日期货合约，即由期货业务所同一订定、规章正在来日某一特依时光和位置交割必定数目标的物的圭表化合约。合约实质重要囊括：合约名称、业务单元、报价单元、最小调动价位、涨跌停板幅度、合约月份、业务时光、结尾业务日、交割日期、业务代码、最低业务包管金等。

　　期权合约，是指期货业务地方同一订定的、规章买方有权正在来日某有时间以特订价值买入或卖出商定的标的物（囊括期货合约）的圭表化合约。

　　上海期货业务所（含上海邦际能源业务中央）、郑州商品业务所、大连商品业务所、中邦金融期货业务所、广州期货业务所。

　　期货商场“五位一体”禁锢系统囊括中邦证监会、中邦证监会各地派出机构、期货业务所、中邦期货商场监控中央、中邦期货业协会。

　　境外里期货经纪营业、期货投资商榷营业、资产办理营业和危害办理营业，个中期货经纪和投资商榷两项营业实行许可制，由中邦证监会及其派出机构审批；资产办理和危害办理两项营业实行挂号制，由中邦期货业协会举行挂号办理。期货公司普通以子公司外面展开危害办理营业。

　　遵循中邦证监会的规章，期货客户包管金实行封锁式办理，期货公司要正在期货包管金存管银行开设客户包管金专用账户，客户包管金孑立立户办理，全额存入指定的具有期货包管金存管营业资历的贸易银行。

　　中邦期货商场监控中央对客户包管金账户举行每日监控、每户监控，增强了客户包管金的太平办理。正在期货包管金封锁存管的轨制下，投资者的包管金是不会被调用的。

　　依照标的物的差别，可分为商品期货合约和金融期货合约及期权合约，个中商品期货及其期权合约正在三大商品业务所上市业务，金融期货及期权合约正在中邦金融期货业务所上市业务。

　　正在期货业务中，期货买方和卖方必需遵循其所生意期货合约价钱的必定比例缴纳包管金，举动其实行期货合约的财力担保，所交纳的资金便是包管金。

　　所谓涨跌停板轨制，又称逐日价值最大震动束缚，即指期货合约正在一个业务日中的业务价值震动不得高于或者低于规章的涨跌幅度，突出该涨跌幅度的报价将被视为无效。期货业务所会正在极少格外景况下安排涨跌停板幅度。

　　持仓限额轨制是期货业务所为提防左右商场价值的手脚，避免期货商场危害过分集合于少数，对会员及客户的持仓实行束缚的轨制。突出限额，期货业务所可遵循规章强行平仓或提升包管金比例。

　　期货商场中的强行平仓有两种：业务所对期货公司或客户的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。业务所对期货公司的强行平仓是当期货公司的结算打定低于业务所规章的最低结算打定金余额时（比方包管金比例提升），或持仓超限（比方交割月持仓限额消重）时选取的一种强制步骤。

　　客户持仓数目超业务所限仓规章且未能正在业务所规章的时光内减仓至限仓圭表以下，业务所会对客户超限仓持仓奉行强平。

　　期货业务结算是由期货业务所同一构制举行的。期货业务所实行当日无欠债结算轨制，又称“每日盯市”。它是指逐日业务完了后，业务所按当日结算价谋略全面合约的盈亏、业务包管金及手续费、税金等用度，对应收应付的金钱同时划转，相应增补或节减会员的结算打定金。

　　大户呈报轨制是指当业务所会员或客户某种类持仓抵达业务所规章的持仓呈报圭表时，会员或客户应向业务所呈报。

　　期货的交割式样分为实物交割和现金交割两种。商品期货、外汇期货、中永恒利率期货（邦债期货）选取实物交割式样，股票指数期货和短期利率期货（邦债期货）常常采用现金交割式样。

　　又称采用权，是指期权的买方有权正在商定的刻日内，遵循事先确定的价值，买入或卖出必定数目某种特定商品或金融用具的权柄。骨子上是正在金融周围中将权柄和任务分隔举行订价，使得权柄的受让人，也便是期权的买正派在规章时光内可能采用是否举行业务，而任务方也便是期权的卖方则必需实行。

　　期权的价钱分成内在价钱与时光价钱。倘使期权买方速即行使权柄所能获取的好处，便是内在价钱。而时光价钱是指期权价值中突出内在价钱的片面，可能当作期权存续期内标的资产价值震动为期权持有者带来收益的大概性所隐含的价钱。时光价钱与两个要素相合，一是期权的存续期，存续期越长，时光价钱越大；二是标的资产价值的震动率，震动率越大，时光价钱也越大。

　　以豆粕期权为例，其合约代码由“期货合约代码+期权类型+行权价值”构成，比方M2305-C-2500、M2305-P-2500，M代外豆粕，2305代外2023年5月到期的合约，内部C、P分裂代外看涨期权和看跌期权。

　　欧式期权的众方只要正在期权到期日本事奉行期权（即行使买进或卖出标的资产的权柄）；美式期权应允众正派在期权到期前的任何时光奉行期权。因而，美式期权的买方权柄相对较大。美式期权的卖方危害相应也较大。于是同样条目下，美式期权的价值也相对较高。

　　平值期权是指期权的行权价值等于合约标的商场价值的形态。虚值期权是指看涨期权的行权价值高于合约标的商场价值，或者看跌期权的行权价值低于合约标的商场价值。实值期权则指看涨期权的行权价值低于合约标的商场价值，或者看跌期权的行权价值高于合约标的商场价值的形态。

　　看涨期权是指买方有权正在来日某有时间以特订价值买入标的资产，而卖方需求实行相应任务的期权合约。看跌期权是指买方有权正在来日某有时间以特订价值卖出标的资产，而卖方需求实行相应任务的期权合约。

　　行权指添置期权的投资者去行使期权给予的权柄。期权买方有权恳求卖方遵循合约商定的时光、价值实行商定任务的手脚。行权价值指期权生意方两边事先商定的，买方有权正在来日某有时间买入或卖出合约标的物的价值。

　　期权众头头寸和空头头寸的完毕式样差别。期权买方获取期权众头头寸后，可能通过对冲平仓、行权等式样将期权头寸完毕，也可能持有期权至合约到期；期权卖方获取期权空头头寸后，也许通过对冲平仓主动完毕头寸，或被动配合期权买方行权。