始终坚持金融服务实体经济的根本宗旨2023/9/28期

　　始终坚持金融服务实体经济的根本宗旨2023/9/28期货从业资格考试9月7-8日，2023中邦(郑州)邦际期货论坛正在郑州进行，中邦期货业协会党委书记、会长安青松出席论坛并致辞。

　　安青松正在致辞时体现，正在全盘贯彻落实党的二十大精神开局之年，正在长远执行《期货和衍生品法》的要害光阴，2023年中邦(郑州)邦际期货论坛环绕中邦特征摩登期货商场助力中邦式摩登化修树睁开换取研讨，具有非常厉重的践诺意思。兴盛中邦特征期货商场，鞭策健康具有高度符合性、普惠性、逐鹿力的摩登金融体例，无疑是效劳中邦式摩登化修树的厉重方面。

　　保险低级产物的供应，打制自助可控、平安牢靠的物业链、供应链，一刻不减弱地增强农业根蒂名望，是促进生齿周围强大、邦民配合富足的中邦式摩登化的根蒂保险。我邦具有独立、完备的工业体例和超大周围的商场体例，但促进新型工业化，构修摩登化物业体例，修树宇宙同一大商场，造成双轮回新兴盛式样，离不开摩登金融体例的保险和援助。期货商场是摩登金融体例的厉重构成个人，是健康血本商场成效的厉重症结。期货商场以其特别的价钱浮现、危险解决、资源摆设成效，正在效劳低级产物保供稳价、维持物业链供应链平安与韧性、鞭策农业摩登化修树等方面施展着弗成取代的效力。

　　我邦期货商场源委30众年的兴盛，造成了具有中邦特征的种类组织、商场成效、效劳形式和监禁体例，用践诺走出了一条既存身邦情市情又模仿环球有益履历的兴盛道途，正在效劳中邦式摩登化修树上具有更好的符合性。

　　一是种类组织十全，与我邦完备物业体例相得益彰。目前我邦期货商场已上市121个种类，此中，期货种类依然遮盖农业、工业物业的低级、中央、终端产物，造成以铜为代外的有色物业、以铁矿石螺纹钢为代外的钢铁物业、以油脂油料生猪为代外的压榨养殖物业、以原油燃料油为代外的能源物业等众条物业链供应链，根基涵盖邦民经济兴盛的要紧周围。依托我邦完备的工业体例，上市了以PTA、燃料油、塑料等种类为代外的厉重物业链上的中央产物；基于我邦农业邦情，上市了红枣、苹果、花生等特征农产物种类。其余，44个场内期权种类，正在一共种类中占比36.4%，涉及农产物、能化、金属、新能源、金融等众个种类板块，看待雄厚企业套期保值东西，加强期货商场危险解决成效，低落企业危险解决本钱起到踊跃效力。

　　践诺说明，期货种类越十全，物业链上下逛企业应对原质料本钱攻击的才干就越强，物业链安闲和韧性越高，摩登化物业体例修树的根蒂就越坚韧。同时，期货“价钱网”越健康，价钱信号开导农业种植、调整工业临蓐的效力就越强，越有利于造成大宗商品价钱基准体例，使商场正在资源摆设中施展裁夺性效力，从而有利于宇宙同一大商场的造成。

　　二是商场周围稳步拉长，与我邦超大周围商场体例更相立室。2022年整年，期货商场总成交量67.7亿手，成交额534.9万亿元，五年间辨别拉长了123%和154%。我邦商品期货成交量依然连结13年位居环球期货商场前线。郑商所、大商所、上期所和中金所正在环球来往所期货和期权成交量排名平分别位居第8、第9、第12和第25位。正在农产物、金属和能源三类种类环球成交量排名中，邦内期货期权种类正在环球前20强平分别占16席、14席和5席。

　　同时，场外商场修树稳步促进，有用延迟了效劳实体经济的深度和广度。截至2022岁终，三家商品来往所场外平台到场主体合计已赶过2400家，为物业机构和来往商供给报价和来往平台。期货危险解决公司场外衍生品交易兴盛赶速，越发是商品类场社交易。2022年，危险解决公司衍生品来往交易累计新增外面本金周围赶过2万亿元，岁终持仓外面本金周围约3200亿元,比2018年辨别拉长了1倍和4倍。赶速生长的场外里商场周围正正在渐渐符合我邦环球生意大邦体量和超大周围商场的危险解决需求，为更好效劳物业转型升级、效劳企业跨境资源摆设，奠定了优越根蒂，也为加快构修摩登化物业体例和双轮回新兴盛式样供给了厉重支持。

　　三是造成中邦特征效劳实体经济交易形式，鞭策期货商场成效有用施展。期货商场具有自然的跨商场、跨行业、跨区域、跨内情属性和特质。众年来，期货商场依然造成效劳实体经济的特征交易形式：创立并稳步推广“保障+期货”形式，构修农业补贴、农产物期货和农业保障的联动机制，将农产物商场危险向期货商场变化；促进期现统一深化物业链供应链效劳，通过设立期货危险解决公司，更始展开仓单效劳、基差生意、含权生意、场外衍生品等危险解决交易，有用晋升效劳实体经济的深度和广度。交易形式和效劳办法的更始，有用鞭策了期货商场的成效施展向实体经济各个周围延迟、传导、反应，看待鞭策农业摩登化、新型工业化和修树摩登化物业体例具有厉重的践诺意思。

　　四是构修中邦特征的期货监禁体例和危险掌管体例，保险期货商场安稳运转。纠合我邦期货商场兴盛实质，以行政监禁为主导，期货来往所执行穿透式监禁，期货业协会加强行业自律和延迟监禁，期货监控核心设置来往叙述库，健康一户一码监禁、保障金独立监控、展业合规监测的中邦特征轨制体例，造成“五位一体”的监禁式样，各方周密联动、合营配合造成监禁协力，正在商场危险的预警提防、违法违规举动的浮现查处等方面施展了厉重效力，有用鞭策商场安稳运转，为期货商场效劳中邦式摩登化供给了坚实保险。

　　与其他金融行业差别，期货行业效劳半径具有跨物业、跨商场、跨区域、跨内情的特质，期货筹备机构行为连通期货商场与实体经济的重点中介，效劳实体经济的周围更全盘、排泄更长远、效力更直接、功效更昭着，并正在期货与衍生品周围造成了特别的专业上风和效劳特征。期货公司通过晋升中介才干、专业才干、效劳才干，施展好长远实体经济“毛细血管”的触角效力，促使期货价钱的邦际性、前瞻性、传导性，更好效劳实体经济优化资源摆设和危险解决，用法式化商场效劳好非法式化商场、用虚拟经济效劳好实体经济、用危险解决效劳好经济平安与兴盛，成为巩固我邦金融体例普惠性的厉重抓手。

　　开始，期货公司要推广“期货+基差”订价形式应用场景，鞭策期货价钱正在众个物业链上施展价钱基准效力，流通上下逛价钱传导机制。其次，加大基差生意、含权生意、场外衍生品等效劳力度，加添客户粘性，保险商品正在上下逛平常临蓐与贯通，晋升物业链供应链安闲性。

　　以养殖物业链为例，2022年此后，环球豆类及油脂库存处于史册低位，大豆、豆油、豆粕价钱走强，生猪养殖企业饲料本钱大幅上涨，邦内生猪养殖企业面对强大筹备危险，全行业陷入深度损失境界。期货公司配合养殖企业诉求，通过供给“期货+订单”“含权生意”等效劳，助助养殖企业应对价钱颠簸危险。

　　正在协会评选的树范案例中，华泰期货针对湖南株洲生猪养殖龙头企业危险解决需求，一方面，原料端用牛时值差、熊时值差、看涨期权和看跌期权等政策，解决原质料采购与库存危险，杀青豆粕2500吨、菜粕2000吨原料本钱危险掌管；同时，行使生猪期货解决生猪发售价钱，并通过时货交割扩宽发售渠道，杀青了从饲料临蓐到生猪养殖、发售全物业链危险解决，保险生猪供应安闲，弱化了“猪周期”影响，有用晋升了生猪物业链、供应链韧性。

　　农产物、能源、矿产等低级产物是一切经济最为根蒂的个人。期货商场正在效劳低级产物保供稳价上具有自然基因。一是通过时货价钱信号开导农业种植，调整工业临蓐，鞭策优化资源摆设，巩固粮食、能源等临蓐保险才干。二是通过危险解决，能够安闲企业筹备，巩固物业链韧性和上下逛黏性，保险物业链安闲性。三是行使期货商场邦际化属性，晋升企业行使邦际邦内商场摆设资源的功效。四是通过晋升期货价钱订价影响力，回护我邦企业正在邦际生意中的正当便宜，降低要害策略资源掌控才干。践诺说明，正在2018年中美生意摩擦、2020-2022疫情均分外光阴，期货商场正在大豆、原油、有色等低级产物保供稳价上施展了“安闲器”效力。

　　正在协会评选的树范案例中，疫情时刻，期货公司正在效劳邦度粮食贮备事业上施展了踊跃效力。目前我邦粮食贮备实行滚动贮备、动态解决，承储企业每年须按必然的贮备粮食周围举行轮换。因为项目周期长，商场危险大，承储企业面对合同违约或招标流标等危险，影响邦度粮食平安。期货公司行使专业上风，纠合粮食收购、发售的季产年销特征，采用“轮储+基差”效劳形式，将价钱颠簸转换为基差颠簸举行危险解决，正在助助企业高质保量竣事轮储工作的同时，又赚取了基差颠簸的合理收益，杀青了双赢，凸显了期货公司正在使用期货等金融东西举行危险解决的专业性。以中粮期货为例，2021-2022年助力民营企业竣事玉米轮储5.9万吨，有用效劳了玉米保供稳价和粮食平安。

　　看待微观商场主体来说，期货和衍生品东西不是投契红利的东西，而是解决危险、持重筹备的有用办法和保险。倘使企业不具备直接到场商场的专业才干或客观条目，就需求专业危险解决效劳商，为企业举行危险识别、订价、变化和再摆设，庖代企业入场来往。

　　期货危险解决公司施展的即是专业危险解决效劳商的效力。2013年此后，危险解决公司从现货交易起步，通过展开基差生意、仓单效劳、衍生品来往等交易，助助企业解决原质料采购、产物发售、库存解决等进程中的价钱危险，同时进入期货商场举行危险对冲，杀青“危险进场而企业不进场”，最终助助物业企业锁定本钱、安闲利润，保险寻常临蓐筹备的有序展开。2022年危险解决公司现货购销额为4,827.6亿元，约为2013年的48倍。同时，期货危险解决公司正在缓解中小企业资金气力弱、议价才干差、抗危险才干差等筹备题目上，博得了很好的功效。2021年至今，期货危险解决公司通过时现交易累计效劳实体企业8.3万家次，此中，中小微企业占比68.1%。

　　正在协会评选的树范案例中，新湖期货效劳温州白银中小微企业博得优越功效。针对温州众家白银中小微企业危险解决需求，新湖期货子公司新湖瑞丰通过来往所场外平台采购白银现货，行使期货商场套期保值对冲危险后，通过基差生意拆散零售给下逛用银的中小微企业，为企业规避了原质料采购危险，设置了常备库存，保险了原料供应，降低了临蓐安闲性。2021年，新湖瑞丰共效劳80众家中小微用银企业，展开白银基差生意亲昵60吨，生意额超2.8亿元，累计低落企业采购本钱约100众万元。

　　施展期货商场成效为农业摩登化效劳，是中邦特征期货商场兴盛的超越特质。农业兴盛是村庄兴盛的根和魂。农业能不行兴盛，商场起裁夺性效力。古代农业是“看天用膳”，摩登农业看商场筹备，更有人把摩登化农业总结为“农场主+期货”，固然有局部性，但也反响了期货正在农业摩登化的效力。“期货下乡”效劳三农是中邦特征期货商场成效施展的厉重方面，本年协会走访了新疆麦盖提、云南怒江、陕西延伸、甘肃礼县等地，践诺中看，期货商场已成为农业摩登化的厉重根蒂措施，正在鞭策农业摩登化上施展三个方面踊跃效力：

　　一是通过浮现价钱为农业筹备者供给价钱信号，开导农业资源摆设和临蓐运动，鞭策农产物物业造成，光滑价钱的周期性颠簸。二是通过商场机制解决价钱颠簸危险，“保障+期货”“订单+期货”助助农夫把商场发作的危险通过商场机制有用化解，破除农夫临蓐的后顾之忧，造成稳产增收的临蓐饱励机制。三是通过时货法式化体例鞭策降低农产物的品格和附加值，助力杀青“稳链强链补链延链”，使用期货交割机制打制区域农产物集散核心、来往核心、辐射核心，鞭策农产物区域经济特征兴盛。

　　以新疆麦盖提县的红枣、棉花物业为例，麦盖提史册上种过桑树、杏树，自后改种红枣，拿到沧州、上海等批发商场去卖，因为卖不出价钱损害了农夫种植踊跃性，无间限制着种类物业的造成。2019年红枣期货上市，红枣商场化、法式化水平晋升，有了一个宇宙性的同一价钱法式，这赶速催生了麦盖提红枣物业的周围化并造成深加工的物业链，2021年麦盖提县红枣产量质料都发作了“跃进式”晋升。

　　2022年红枣价钱呈现强烈颠簸，麦盖提县通过“保障+期货”东西全遮盖有用低落了临蓐危险，田舍每亩取得314.5元补偿。2022年红枣期货交割库获批设立，加强了法式分级理念，动员枣农收益降低约20%-30%；造成了物业纠集效应(本地已有红枣加工企业39家)，90%以上的红枣马上加工，杀青了物业链主体留正在县域、就业机遇和物业链增值收益留给枣农，为鞭策本地农业摩登化施展了根蒂性厉重效力。

　　再看生猪“保障+期货”的案例。云南省怒江州位于我邦西南边疆，曾是“三区三州”深度困难区域之一。截至目前，9家期货公司正在怒江州下辖的3个县(市)共展开“保障+期货”项目31个，保险标的包罗生猪、饲料、玉米、豆粕等，保险金额4.9亿元，累计遮盖田舍5.9万户、农夫专业配合社8家次、涉农企业16家，项目总保费近1420万元。这为生猪养殖户也曾面对的“要不要养”“要不要不停养”“要不要更众养”心魄三问找到知道决计划：通过饲料“保障+期货”防备养殖本钱上涨危险、生猪“保障+期货”规避猪肉价钱下跌危险，能够处置要不要养的顾虑；通过找寻“保障+期货”与“+订单”“+收入”能够破除要不要不停养的操心；通过“保障+期货”打通生猪养殖全物业链的危险解决，巩固推广周围、养更众的决心。

　　再好比苹果期货种类上市此后，正在助力脱贫攻坚方面施展了踊跃效力。陕西省延伸县是原邦度要点困难县，源委众年的脱贫攻坚战于2018年脱贫摘帽，2021年被确定为省级村庄兴盛要点助扶县。苹果是延伸县农夫脱贫致富的支柱物业，但因冰雹、霜冻、风灾等恶毒气象、商场价钱颠簸以及商场音信闭塞等要素，存正在“因灾减产、同果差别价、乐岁难丰收”的情状，导致果农收入担心闲，糊口水准低下，种植踊跃性降低。期货行业通过“保障+期货”“订单+期货”等众种效劳对延伸县的果农、果企等举行金融助扶，项目累计赔付近2500万元，惠及果农5000余户。不只保险了农夫收入，还晋升了农夫商场化种植的理念。现正在正在陕西延伸县的村庄途口每天都有期货价钱及时揭示，果农们依然出手参考苹果期货价钱合理调度临蓐，主动和果商议价。

　　总的来看，2016年此后共有73家期货公司通过“保障+期货”金融支农形式，为生猪、玉米、苹果、自然橡胶等18个涉农种类供给危险解决效劳，累计承保货值1346.1亿元。项目遮盖31个省(自治区、直辖市)的1224个县(包罗脱贫攻坚、村庄兴盛要点县502个)，遮盖田舍538.7万户次。项目总保费67.2亿元，期货行业累计援助24.8亿元，参保主体自缴保费20.4亿元、取得赔付44.9亿元，自缴保费赔付率219.8%。

　　期货筹备机构行为相接来往者和期货商场的桥梁纽带，是期货商场成效施展的传导中枢。跟着我邦经济商场化、金熔解、邦际化水准的不休晋升，双轮回新兴盛式样的不休深化，为实体经济解决商场危险的需求正在降低，修树宇宙同一大商场对价钱浮现的需求正在降低，对施展期货成效和晋升期货效劳才干的哀求正在降低。期货商场效劳中邦式摩登化，行业机构该当以聚焦效劳实体经济、效劳村庄兴盛、效劳高质料兴盛为存身点，效力修树中介才干、专业才干、效劳才干，杀青从期货经纪公司向期货与衍生品投资银行转折、平素往通道效劳向期货成效效劳转折、从被动危险解决向主动危险解决转折，踊跃为实体经济供给危险解决计划、价钱题目处置计划、归纳金融效劳计划，成为价钱危险的解决者、商场滚动性的创作者、住民产业解决的效劳者。

　　一是苦守初心，走好中邦特征期货行业兴盛之途。中邦期货行业兴盛的特征和计划即是效劳实体经济，这是咱们与其他邦度期货与衍生品商场兴盛的最大差别。近年来，期货筹备机构找寻出“保障+期货”、全物业链危险解决等效劳形式，正在效劳实体经济和邦度策略中既彰显了行业继承，又坚忍了兴盛对象。期货筹备机构要坚韧确立与实体经济共生共荣的筹备理念，刚强走出靠“执照保存”、靠“通道用膳”的兴盛惯性，僵持守正更始和特征化、不同化、专业化的兴盛定位，准确增强中介才干、专业才干和效劳才干修树，致力为实体经济兴盛供给更高质料、更有用率的危险解决效劳。

　　行为连通期货商场与实体经济的重点中介，期货筹备机构不是大略的来往中介、通道中介，而是把效劳实体经济贯穿到经纪、资管、接洽、境外等一切交易链条中鞭策期货成效施展的归纳效劳中介，是长远到实在践诺中行使期货价钱信号，为实体经济供给危险识别、订价、对冲、变化效劳的危险解决中介，也是相接投资者和衍生品资产，让资产摆设更持重、更众元的产业解决中介。

　　从这个意思上说，期货公司和证券公司相同，也是一类“投资银行”。证券公司投资银行交易是为企业供给上市融资、收购吞并、资产解决等一揽子投融资归纳效劳计划。而期货公司则是行为衍生品投资银行，为实体企业供给以价钱危险解决为重点的集融资、订价、现货购销、危险变化对冲、资产解决等于一体的归纳效劳计划。环绕这必然位，期货筹备机构要坚韧确立与实体经济同生共荣的筹备理念，刚强走出纯正由期货来往看期货商场的视野节制，走出纯正由经纪交易看期货筹备机构的成效节制，尤其笃志精良地为实体经济供给危险解决效劳的主责主业，不休美满交易形式和产物体例，把效劳方向精准定位正在物业链供应链厉重到场者、中小微企业、新型农业筹备主体等物业企业群体上，供给脾气化、紧密化、专业化效劳。

　　三是彰显本色，正在鞭策村庄兴盛践诺中进献期货力气。开始要不休更始效劳形式，拓展“保障+期货”效劳物业链的长度和深度；其次，不休鞭策“保障+期货”东西使用的常态化、机制化，鞭策由来往所主导的推论试点，向政府主导、需求导向、来往所饱励、中介机构协力鞭策、田舍主动反映、踊跃使用的形式转折；第三，不休造成保费资金供应的众元化、长效化，加大财务补贴援助力度，鞭策设置常态化财务补贴机制；第四，进一步勉励期货、保障等中介机构生机，深化与其他金融机构、农业龙头企业等主体的配合，助力构修农业全物业链金融效劳体例。正在这一进程中，协会会尤其踊跃长远地施展好居中调和、鞭策联动的效力，深化查核指示棒效力，增强典范案例和履历饱吹，踊跃致力鞭策“保障+期货”交易形式可继续兴盛。

　　修树中邦特征摩登期货商场是一个人系工程，需求众方合营、配合致力、造成协力。正在9月5日召开的中邦期货业协会第六次会员大会上，方星海副主席宣布了厉重发言，全盘阐释中邦特征期货商场的本色内在，为咱们坚忍走好中邦特征摩登期货商场兴盛之途指通晓对象，协会行为法按期货行业自律机闭，将踊跃施展好补位、均衡、传导效力，依托会员自治固结共鸣、增加共信、协同作为，全盘晋升自律解决水准，鞭策造成共修共治共享行业执掌生态，加快构修中邦特征期货行业自律解决体例，踊跃鞭策开创期货行业高质料兴盛新大局。

　　此刻中邦式摩登化修树正正在全方位促进，咱们要独揽新时期机缘，永远僵持金融效劳实体经济的根底计划，永远把兴盛的效力点放正在实体经济上，促进转换盛开、守正更始，配合为效劳中邦式摩登化进献期货力气。