期货进阶知识五：期货投资技术分析的要素

　　期货进阶知识五：期货投资技术分析的要素1、期货价值时间了解的紧要根基目标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。

　　⑤、成交量，为正在必然的来往时期内某种商品期货正在来往所成交的合约数目。正在邦内期货市集，估量成交量时采用买入与卖出量两者之和。

　　⑥、持仓量，指买入或卖出后尚未对冲及实行实物交割的某种商品期货合约的数目，也称未平仓合约量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相当的，持仓量只是买方和卖方合计的数目。如生意两边均为新开仓，则持仓量扩大 2 个合约量；如个中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量稳定；如生意两边均为平仓，持仓量裁减 2 个合约量。当下次开仓数与平仓数相当时，持仓量也稳定。

　　因为持仓量是从该种期货合约起头来往起，到估量该持仓量止这段时期内尚未对冲结算的合约数目，持仓量越大，该合约到期前平仓来往量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。以是，了解持仓量的变更可忖度资金正在期货市集的流向。持仓量扩大，剖明资金流入期货市集；反之，则讲明资金正流出期货市集。

　　成交量和持仓量的变更会对期货价值发生影响，期货价值变更也会惹起成交量和持仓量的变更。以是，了解三者的变更，有利于确切预测期货价值走势。

　　①、成交量、持仓量扩大，价值上升，呈现新买刚直正在巨额收购，近期内价值还或者无间上涨。

　　②、成交量、持仓量裁减，价值上升，呈现卖空者巨额补货平仓，价值短期内向上，但不久将或者回落。

　　③、成交量扩大，价值上升，但持仓量裁减，讲明卖空者和买空者都正在巨额平仓，价值当场会下跌。

　　④、成交量、持仓量扩大，价值下跌，剖明卖空者巨额出售合约，短期内价值还或者下跌，但如掷售过分，反或者使价值上升。

　　⑤、成交量、持仓量裁减，价值下跌，剖明巨额买空者急于卖货平仓，短期内价值将无间消浸。

　　⑥、成交量扩大、持仓量和价值下跌，剖明卖空者行使买空者卖货平仓导致价值下跌之际持续补货平仓得益，价值或者转为回升。

　　从上了解可睹，正在大凡境况下，假若成交量、持仓量与价值同向，其价值趋向可无间庇护一段时期；如两者与价值反向时，价值走势或者转向。当然，这还需连结差异的价值状态作进一步的实在了解。

　　正在价、量史籍材料根基进取行的统计、数学估量、绘制图外伎俩是时间了解的紧要权术。从这个道理上讲，时间了解伎俩能够有众种。时间了解行为一种投资了解器材，正在行使时该当当心以下题目：

　　①、时间了解该当与基础面了解连结起来操纵。正在邦内的期货市集，时间了解有较高的预测告捷率。但正在利用时间了解的同时，必需当心连结基础面了解。对付商品期货来讲，限制期货价值的基础要素是商品的供求干系，而基础面了解适值是从了解供求干系入手的。

　　②、当心众种时间了解伎俩的归纳研判，切忌单方地操纵某一种时间了解。履行外明，孤独操纵一种时间了解伎俩有相当大的限定性和盲目性。咱们该当周到研讨种种时间了解伎俩对改日的预测，归纳这些伎俩取得的结果，最终得出一个合理的众空两边气力比照的描摹。为了裁减本身的失误，应尽量众驾御少许时间了解伎俩。

　　③、昔人和别人得出的结论要通过本身履行验证后才力安定地操纵。有目共睹，每部分取得的结论都是正在必然的迥殊前提和特定境遇中取得的，跟着市集境遇的改观，昔人和别人告捷的伎俩本身操纵时有或者挫折。

　　图形供给一个扼要的价值史籍，这是时间了解的一个最基础的讯息因素。图形能够给来往者对市集动摇的一个优秀的盘感，这对估计危急是首要的。图形能够被用作遴选入市机遇的器材，利用基础了解伎俩的来往者也要用图形来肯定入市机遇。图形依然一种资金约束的器材，可用于确定止损的实在价位。图形反应市集活动，希罕是少许反复的类型。

　　来往者要酿成一套有价格的时间来往编制，驾御图形了解是先决前提。正在时间了解中，图形了解是最紧要、最一般的了解伎俩，征求以下三种最基础的价值图形。

　　Ｋ线图源于日本，又由于用这种伎俩绘制出来的图外式样颇似一根根烛炬，又称为烛炬图。正在 K 线图中，纵轴代外价值，横轴代外时期。依时期单元差异，K 线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K 线图绘制对比纯洁，以日线图为例，两个尖端，正在上的是上影线，鄙人的是下影线，分散代外当日的最高价和最低价，中心近似烛炬的长方形，则剖明当日的开盘价和收盘价。

　　鄙人图中，记载了低开高收的市集境况，即收盘价大于开盘价，称为阳线；正在图中，实体局部以白色呈现。

　　鄙人图中，记载了高开低收的市况，即开盘价大于收盘价，称为阴线；正在是非图中，实体局部以玄色呈现。

　　因为每天价值的动摇不雷同，以是每天显示的阴线或阳线式样也差异。为强化视觉后果，平淡用血色代外阳线，蓝色代外阴线。窥察 K 线图，能够很显着地看出该日市况低开高收依然高开低收，形势明晰，直观适用。

　　第一、要当心上影线及下影线的长度干系。当上影线极长而下影线极短时，剖明市集上卖方气力较强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，剖明市集上卖方受到买方的刚毅抗击。

　　第二、要当心实体局部和上下影线相对是非的比例干系，以此来了解生意两边的气力。

　　第三、还要当心 K 线图所处的价位区域。对付统一 K 线状态，当显示正在差异的地方时，它们的道理与外明差异，乃至一律相反。好比，K 线实体上下都带长影线，假若显示正在上升行情末期，则大凡意味着天价的酿成；假若显示鄙人跌行情末期，则大凡意味着底价的显示。

　　又如上下影线的阳线锤子和阴线锤子，如显示正在高价位时，大凡预示后市转跌，若显示正在低价位时，大凡预示后市看涨。以是，实行 K 线图了解，就要窥察阴线或阳线各局部之间的长度比例干系和阴阳线的组合境况，以此来占定生意两边势力的消长，来判别价值走势。

　　条形图是价值图中最纯洁的一种。依时期差异，又可分为分时图、日图、周图、月图等。以日条形图为例（睹下图），每个来往日由一条衔尾当日最高价和最低价的竖线呈现，当日开盘价由一条与竖线交友、位于竖线左侧的短横线呈现；当日收盘价由一条与竖线交友，位于竖线右侧的短横线呈现（平淡，开盘价省略）。

　　从大凡道理上说，趋向即是市集何去何从的倾向。正在平淡境况下，市集不会朝任何倾向直来直去，市集运动的特点即是盘曲蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前仆后继的海浪，具有相当显着的峰和谷。

　　所谓市集趋向，恰是由这些波峰和波谷挨次上升或消浸的倾向所组成的。无论这些峰和谷是挨次递升，依然挨次递降，或者横向延迟，其倾向就组成了市集的趋向。以是，咱们把上升趋向界说为一系列挨次上升的峰和谷；把消浸趋向界说为一系列挨次消浸的峰和谷；把横向延迟趋向界说为一系列挨次横向舒展的峰和谷。

　　大大都时间器材和编制正在本色上都是适应趋向的，其紧要安排企图正在于跟从上升或消浸的市集。当市集进入这种持平的或者说没有趋向的阶段时，它们平淡呈现低劣，乃至基础不起功用。适值是正在这种市集横向延迟的时间，趋向型投资者最易受阻滞，而采用来往编制的人也遭遇着最大的耗费。顾名思义，对适应趋向编制来说，开始必需有趋向可循，然后才力施展功用。以是，挫折的来源不正在编制自己，而是正在于投资者，是投资者操作缺点，把安排央求正在趋向市集前提下处事的编制，利用到没有趋向的市集境遇之中了。

　　本质上，市集具有三个运动倾向：上升、消浸以及横向延迟。仅就落后｜后进的猜想来看，起码有三分之一的时期，价值处正在秤谌延迟的状态中，属于所谓来往区间。这种秤谌舒展的状态剖明，市集正在一段时期内处于平衡状况，也即是说，正在上述价值区间中，供求两边的气力到达了相对的平均。但是，固然咱们把这种持平的市集界说成横向延迟趋向，然而更深奥的说法依然没有趋向。

　　期货投资者有三种遴选--先买后卖（做众头）、先卖后买（做空头）、或者拱手静观。当市集上升的光阴，先买后卖当然是上策。而正在市集下跌的光阴，第二种遴选则是首选。顺理成章，逢到市集横向延迟的光阴，第三个手段--拱手静观--平淡是最明智的。

　　趋向不仅具有三个倾向，况且平淡还能够划分为三品种型，分散是紧要趋向、次要趋向和短暂趋向。本质上正在市集上，从遮盖几分钟或数小时的极度短暂的趋向起头，到延续 50 年甚至 100 年的极长远趋向为止，随时都有众数个**小小的趋向同时并存、协同功用。

　　趋向线即是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋向线，后者被称为消浸趋向线。上升趋向线的效用正在于不妨显示出价值上升的支柱位，一朝价值正在动摇进程中跌破此线，就意味着行情或者显示反转，由涨转跌；消浸趋向线的效用正在于不妨显示出价值下跌进程中回升的阻力，一朝价值正在动摇中向上打破此线，就意味着价值或者会止跌回涨。

　　I、趋向线按照价值动摇时期的是非分为长远趋向线、中期趋向线和短期趋向线，长远趋向线应遴选长远动摇点行为画线按照，中期趋向线则是中期动摇点的连线，而短期趋向线分钟Ｋ线图的动摇点实行连线。

　　II、画趋向线时应尽量先画出差异的试验性线，待价值转折一段时期后，保存通过验证不妨反应动摇趋向、具有了解道理的趋向线。

　　III、趋向线的校正。以上升趋向线的校正为例，当价值跌破上升趋向线后有神速回到该趋向线上方时，应将原操纵的低点之一与新低点相衔尾，取得校正后的新上升趋向线，能更精确地反应出价值的走势。

　　IV、趋向线不应过于高大，不然很容易被横向摒挡打破，失落了解道理。正在研判趋向线时，应谨防主力行使趋向线;。大凡来说，正在价值没有打破趋向线以前，上升趋向线是每一次下跌的支柱，消浸趋向线则是价值每一次回升的阻力。价值正在打破趋向线时，假若显示缺口，反转走势极或者显示，而且显示反转后价值走势有必然的力度。价值打破消浸趋向线的阻力而上升时，大凡需大成交量的配合，而价值向下打破上升趋向线时，成交量大凡不会放大，而是正在打破后几天内成交量快速放大。

　　什么是价值状态呢？价值状态是股票或期货价值图上的特定图案或款式，它们具有预测性价格，咱们能够把它们分门别类。

　　“反转状态”名符实在，意味着趋向正正在发作首要反转；“连接状态”则显示市集很或者仅仅是眼前作一段时期的歇整，把近期的超买或超卖状态调治一番，事后，现存趋向仍将无间开展。症结是，必需正在状态酿成的进程中尽早判别出其所属类型。

　　来往量正在悉数价值状态中，都起到首要的验证功用。正在地步不明时，研讨一下与价值数据伴生的来往量状态，是占定今朝价值状态是否牢靠的肯定性手段。绝大大都价值状态各有其实在的测算时间，能够确定出最小价值目的。固然这些目的仅仅是对下一步市集运动的大致估算，但仍有助于投资者确定其报偿一危急比。

　　连接型状态，征求三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。这类状态平淡反应显示行趋向正处于歇整状况，而不是趋向的反转，以是，平淡被归结为中等的或次要的状态，算不上紧要状态。

　　反转状态，征求单日（双日）反转、复合头肩型、三重顶（底）、双重顶（底）、头肩底、头肩顶、圆形顶。这类状态平淡呈现旧趋向已毕，一个新的趋向酿成。对付趋向来往者来讲, 识别反转状态极度首要。一朝显示反转状态，趋向来往者应立地作出反向来往的计划。

　　市集上确有趋向存正在是悉数反转状态存正在的先决前提。市集必要先有明晰的趋向，然后才叙得上反转。正在图外上，不常会显示少许与反转状态相像的图形，然而，假若事前并无趋向存正在，那么它便无物可反，于是道理有限。咱们正在辩识状态的进程中，确切操纵趋向的总体机合，对症下药地对最或者显示必然状态的阶段普及鉴戒，是告捷的症结。正由于反转状态事先必需有趋向可反，以是它才具备了测算道理。绝大大都测算时间仅仅给出最小价值目的。那么，反转的最大目的是众少呢？即是事前趋向的起始，它的止境即是回到它的起始。假若市集发作过一轮紧要的牛市，而且紧要反转状态曾经完毕，就预示着价值向下运动的最大余地便是 100％地回撤整体牛市。

　　即将惠临的反转进程，每每以打破首要的趋向线为其征兆。但是好友们请记住，紧要趋向线被打破，并不必然意味着趋向的反转。这个信号自己的道理是，原趋向正有所改观。紧要向上趋向线被打破后，也许呈现横向延迟的价值状态起头退场，往后，跟着事态的进一步开展，咱们才不妨把该状态确以为反转型或连绵型。正在有些境况下，紧要趋向线被打破同价值状态的完毕恰巧同步完成。

　　这里所谓范畴巨细，是就价值状态的高度和宽度而言的。高度标记着状态动摇性的强弱，而宽度则代外着该状态从开展到完毕所花费的时期的众寡。状态的范畴越大--即价值正在状态内摆动的局限（高度）越大、履历的时期（宽度）越长--那么该状态就越首要，随之而来的价值运动的余地就越大。

　　顶部状态与底部状态比拟，顶的连接时期短但动摇性更强。正在顶部状态中，价值动摇不仅幅度更大，况且更激烈，它的酿成时期也较短。底部状态平淡具有较小的价值动摇幅度，但蹧跶的时期较长。正因这样，鉴别和搜捕市集底部比搜捕其顶部，平淡来得容易些。耗费也相应少些。但是对热爱压顶的好友来说，尚有一点可资安抚，即价值平淡目标于跌疾而升慢，于是顶部状态纵然难于将就，却也自有其引人之处。平淡，投资者正在搜捕住熊市的卖出机缘的光阴比收拢牛市的买入机缘的光阴，结余疾得众。究竟上，一共都是危急与回报之间的平均。较高的危急从较高的回报中取得积累，反之亦然。顶部状态固然很难搜捕，却也更具结余的潜力。

　　来往量大凡该当顺着市集趋向的倾向相应地拉长，这是验证悉数价值状态完毕与否的首要线索。任何状态正在完毕时，均应伴跟着来往量的明显扩大。然而，正在趋向的顶部反转进程的早期，来往量并不这样首要。一朝熊市潜入，市集惯于因自重而消浸。图外了解者当然盼望看到，正在价值下跌的同时，来往行径也更为活泼，但是，正在顶部反转进程中，这不是症结。然而，正在底部反转进程中，来往量的相应扩张，却是绝对必要的。假若当价值向上打破的光阴，来往量状态并未展示出明显拉长的态势，那么，整体价值状态的牢靠性，就值得疑忌了。

　　搬动均匀线;二字所指，它是近来 10 天收时价格的算术均匀线;，实际上即是指咱们正在估量中，永远采用近来 10 天的价值数据。以是，被均匀的数组（近来 10 天的收时价格）跟着新的来往日的更迭，每日向前推移。正在咱们估量搬动均匀值时，最平淡的做法是采用近来 10 天的收时价格。咱们把新的收时价每日地参预数组，而往前倒数的第 11 个收时价则被剔去。然后，再把新的总和除以 10，就取得了新的一天的均匀值（10 天均匀值）。

　　②、搬动均匀线：具有滞后特色的滑润器材，搬动均匀线实际上是一种追踪趋向的器材。其宗旨正在于识别和显示旧趋向曾经终结或反转、新趋向正正在萌生的症结契机。它以跟踪趋向的过程为己任。

　　搬动均匀线是一种滑润器材。短期均匀线对价值变更越发敏锐，而长远搬动均匀线则拙笨些。正在某些市集上，采用短期搬动均匀线更有利。而正在此外的局面，长远均匀线却能阐发所长。

　　为领会决上述权重题目，有人提出了线;的观点。正在这种算法中，假若以 10 天均匀值为例，那么，第 10 天的收时价要乘以 10，第 9 天乘以 9，第 8 天乘以 8，依此类推。如许，越靠后的收时价，权重越大。鄙人一步估量中，咱们把其总和除以上述乘数的和（正在本例中为 55：10＋9＋8＋ ＋1=55）。无论何如，线性加权均匀值法仍旧没有处理第一个疑难，即它仅仅包括均匀值搬动区间内的价值。

　　大局部了解者操纵双搬动均匀线或三搬动均匀线的组合。个中，种种均匀值均由收时价算得。最常用的搬动均匀值天数为 5 天、10 天、20 天和 40 天，或者是这些数字的某种变通（比如 4 天、9 天、18 天）。一个期货种类必然会有一组最佳的搬动均匀线，遴选最佳的搬动均匀线组合，必要估量机实行繁杂的运算，目前大凡的投资者很难做到。然而，投资者能够对某一期货种类的搬动均匀线组合实行对比、猜想，遴选适合本身的、优化的搬动均匀线组合。

　　第二、当时价由下而上，超越均匀线时买入；当时价由上而下，跌破均匀线时卖出；

　　第三、行使两条时期是非差异的搬动均匀线生意。当短期搬动均匀线由下而上，涨过长远搬动均匀线时买入；假若短期搬动均匀线由上而下，跌穿长远搬动均匀线时卖出；

　　第四、当收时价高于短期、长远两条搬动均匀线时买入，当价位低于个中一条均匀线时当场平仓；当收时价低于短期、长远两条搬动均匀线时卖出，当价位高于个中一条均匀线时速即平仓等等。

　　行使搬动均匀线生意的协同特色是着重于基础走势，不睬会价值的偶尔动摇，过失是应变本领弗成。

　　当市集进入了无趋向阶段时，价值平淡正在一个区间内上下动摇，正在这种境况下，绝大大都追随趋向的了解编制都不行平常处事，而随机目标却自成一家。以是，对时间型投资者来说，随机目标单刀直入，使他们不妨从每每显示的无趋向市集境遇中得益。

　　有三种境况，随机目标最具效用。这三种境况对绝大大都随机目标来说都是协同的。

　　I、当随机目标的值到达上界线或下界线的极限值时，最有心义。假若它靠近上界线，市集处于所谓的超买状况；假若它靠近下界线，市集就处于所谓超卖状况。这两种读数都是警讯，呈现市集趋向走得太远，起头有些虚亏起来。

　　II、当随机目标处于极限处所，而且随机目标与价值变更之间显示了互相背离局面时，平淡组成首要的预警信号。

　　随机目标有动力指数(MTM)、变更速率指数(ROC)、摆动指数(OSC)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(K%D)、威廉指数(%R)等。现正在先容少许紧要的随机目标。

　　相对强弱指数是反应市集气魄强弱的目标，它通过估量某一段时期内价值上涨时的合约买进量占整体市集中买进与卖出合约总量的份额，来了解市集超买和超卖境况及市集众氛围力抗衡态势，从而占定生意机遇。

　　按照采样的天数能够估量众种 RSI，如 6 日 RSI、12 日 RSI、24 日 RSI。大凡群众采用 6 日 RSI。RSI 的值正在 0 到 100 之间。值越大，剖明市集上卖气越弱、买气越强；值越小，讲明市集上买气越弱，卖气越强。大凡说，RSI 值高出 75 或 80 为超买区，低于 20 或 25 为超卖区。

　　平淡将 RSI 值和搬动均匀线、K 线图等画正在沿道，以搬动均匀线或 K 线图观测市集趋向，以 RSI 值图了解市集生意两边气力比照的转折，互相增加。操纵 RSI 值图的时间了解者最敬重的是与 RSI 值图的背离。当新的 RSI 值低于前高点而价值线却改进高点时，剖明上升趋向或者逆转，当 RSI 低浸到以前的低点时逆转便成定局。跌势逆转的占定相反。然而，利用相对强弱指数测市时，除了该当心背离走势外，还该当心切不成由于相对强

　　弱指数已进入超买超卖区便盲目入市。由于，正在超买超卖区内，有时纵然相对强弱指数的微幅动摇，价位也或者连接大涨或大跌。也即是说，正在一边倒的行情中，相对强弱指数或者失真。

　　KD 线，是指以 K 线和 D 线的组合变更来讲明市集价值变更的时间目标。K 值是今朝收盘价处于当期顶点高价与低价差额的相比照例。比例高显示今朝时价方向亲近高价，比例低显示今朝时价方向亲近低价，通过秤谌转折的数值，能够讲明市集内部动力的增减境况。D值是累积顶点上下价差额，对比今朝时价处于当期顶点上下价差额的总和，然后再求出相比照例。将 K、D 值画正在坐标图中，连点成线，就可取得 K 线、D 线。同相对强弱指数雷同，随机目标的值介于 0-100，它们的转折同样能够反应市集生意两边的气力比照。K、D 值越高，买气越盛，卖气越弱；相反则买气越弱，卖气越盛。K、D 值到达 70 或 75 以上时，市集处于超买状况，低于 25 或 30 时，市集处于超卖状况。假若市集处于显着的涨势，它会先启发 K 线上升，然后启发 D 线；假若市集处于明显的跌势，同样是先启发 K 线下跌，其次才是 D 线。当 K 线从下向上穿过 D 线时，希罕是两线交友且上升时，外明市集走势向上，应买入合约，当 K 线从上向下穿过 D 线时，希罕是两线交友且下跌时，外明市集走势向下，应卖出合约。

　　指数滑润异同搬动均匀线，是利用急迅与慢速的搬动均匀线鸠合与诀别的特色，加以双重滑润运算，用以研判生意机遇。它是对中期行情趋向实行了解研判的一种常用辅助器材。正在行使上应先算出短期搬动均匀线与长远搬动均匀线，再丈量出这两个数值的差离值，即：短期搬动均匀线之值－长远搬动均匀线之值。正在连接涨势中，短期搬动均匀线会正在长远搬动均匀线之上，其间的正差离值（＋DIF）会越来越大；反之正在跌势中，负差离值（－DIF）亦会增大。好手情起头展转时，正或负差离值会缩小。

　　艾略特以为，不管是股票依然商品价值的动摇，都与大自然的潮汐，海浪雷同，一浪随着一波，循环不息，具有相当水平的次序性，体现出周期轮回的特色，任何动摇均有迹有循。

　　投资者能够按照这些次序性的动摇预测价值改日的走势，正在生意战略上施行合用。艾略特海浪外面对市集运作具备了全方位的透视本领，从而有助于外明特定的状态为什么要显示，正在那边显示，以及它们为什么具备这样这般的预测道理等等题目。此外，它也有助于咱们判明今朝的市集正在其总体周期机合中所处的职位。

　　海浪外面具有三个首要方面--状态、比例和时期，其首要性依上述顺序等而下之。所谓状态，指海浪的状态或构制，这是海浪外面最首要的局部。而比例了解是指，通过测算各个海浪之间的互相干系，来确定回撤点和价值目的。最终一方面是时期，各海浪之间正在时期上也互相干系，咱们能够行使这种干系来验证海浪状态和比例。

　　艾略特外面紧要行使正在股价指数，希罕是道?琼斯工业股票指数的了解上的。正在海浪外面最基础的体例是，股票市集遵照着一种循环不息的节律，先是 5 浪上涨，随之有 3 浪下跌。

　　如下图所示的，是一个完善的周期。数一数个中海浪的数目，那么，一个完善的周期包括 8 浪--5 浪上升，3 浪消浸。正在周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。1 浪、3 浪和 5 浪是上升浪，称为主浪，而 2 浪和 4 浪的倾向与上升趋向的倾向相反，由于 2 浪和 4 浪分散是对 1 浪和 3 浪的调治，故称之为调治浪。上述五浪完毕后，显示了一个三浪体例的调治。这三个海浪分散用字母 a,b,c 来呈现。

　　艾略特正在他《自然准则》中称，海浪外面的数学根基，即是菲波纳奇正在 13 世纪创造的一组数列。该数列其后以其创造者定名，大凡称为菲波纳奇数列（或菲波纳奇数字）。正在《估量的书》中，菲波纳奇数列第一次显示，是行为兔子孳乳的数常识题的解答写出来的。这组数列是 1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等，以致无尽。

　　基础的海浪机合都是遵从菲波纳奇数列结构起来的。一个完善的周期包括 8 浪，个中 5浪上升，3 浪消浸--这些都是菲波纳奇数字。再往以下两个宗旨细分，分散取得 34 浪和 144 浪--它们也是菲波纳奇数字。然而，菲波纳奇数列正在海浪外面中的行使，并不单正在数浪这一点上，正在各浪之间，再有个比例的干系题目。下面陈列了少许最常用的菲波纳奇比数：

　　I、三个主浪中唯有一个浪耽误，此外两者的时期和幅度相当。假若 5 浪耽误，那么，1 浪和 3 浪大致相当，假若 3 浪耽误，那么 1 浪和 5 浪趋于相仿。

　　II、把 1 浪乘以 1．618，然后，加到 2 浪的底点上，能够得出 3 浪最少目的。

　　III、把 1 浪乘以 3.236（=2*1.618），然后分散加到 1 浪的极点和底点上，大致即是 5 浪的最大和最小目的。

　　IV、假若 1 浪和 3 浪大致相当，咱们就预期 5 浪耽误。其价值目的的估算伎俩是，先量出从 1 浪底点到 3 浪极点的间隔，再乘以 1.618，最终，把结果加到 4 浪的底点上。

　　V、正在调治浪中，假若它是平淡的 5-3-5 锯形调治，那么 c 浪通常与 a 浪长度相当。

　　VI、c 浪长度的另一种估算伎俩是，把 a 浪的长度乘以 0.618，然后从 a 浪的底点减去所得的积。

　　VII、正在 3-3-5 平台形调治的境况下，b 浪或者到达甚至高出 a 浪的极点，那么，b 浪长度约等于 a 浪长度的 1.618 倍。

　　通过百分比回撤，咱们能够估算出价值目的。正在回撤了解中，最常用的百分比数是 61.8％（平淡近似为 62％），38％和 50％。市集平淡遵从必然的可预知的百分比例回撤--最熟谙的是 33％，50％以及 67％。菲波纳奇数列对上述数字稍有调治。正在强劲的趋向下，最小回撤正在 38％上下。而正在虚亏的趋向下，最大回撤百分比平淡为 62％。

　　前面咱们说过，正在菲波纳奇数列里，除了头四个数字外，菲波纳奇比数趋势于 0.618。头三个比数分散是 1／1（100％），1／2（50％），以及 2／3（67％）。良众人正在研习艾略特外面之前都不睬会，本身所熟知的 50％回撤，实在也是一个菲波纳奇比数。三分之二回撤、三分之一回撤也雷同，标记着首要的支柱或阻难区。

　　理思的景遇是海浪状态、比数了解、时期目的三个方面不约而合。好比说，海浪了解剖明第 5 浪曾经完毕；而且 5 浪曾经走满了从 1 浪底点到 3 浪极点的间隔的 1.618 倍；同时，从本趋向起始（前一个低谷）至今，正好 13 周，旧日一岑岭到现正在正好 34 周。那么，咱们就很有操纵了：市集首要的顶部即将显示。

　　对股票和期货市集图外的研讨结果剖明，个中存正在良众种菲波纳奇时期干系。然而，题目开始就正在于咱们有太众的遴选余地。咱们能够遵从由顶到顶、由顶事实、由底事实、由底到顶等众种式样，来估量菲波纳奇时期目的。怅然，咱们老是过后才力确定这些干系。正在良众光阴，咱们不睬会毕竟哪种干系适合今朝的地步。