现货市场和期货市场欧美经济由强转弱背景下

　　现货市场和期货市场欧美经济由强转弱背景下克日，邦际期货业协会（FIA）颁布了2023年环球买卖所期货期权买卖量统计数据。数据显示，2023年环球衍生品买卖总量抵达1373亿份合约，比2022年伸长64%。同时，这也是买卖环球衍生品市集买卖总量延续第六年创记录。

　　正在广州金控期货筹议中央副总司理程小勇看来，2023年环球衍生品成交数据除成交量再创汗青新高外，关键闪现出三点要紧转折。一是期权成交量和持仓量增悠久高于期货。数据显示，2023年，环球场内期权成交量较2022年速速伸长98.4%，同期期货成交量较2022年小幅消沉0.7%；环球场内期权持仓量较2022年伸长17.8%，同期期货持仓量较2022年伸长8.2%。二是亚太区域期货及场内期权成交量连续引颈环球的伸长，2023年增速抵达104.4%，亚太区域成交量的份额占比提拔至75.4%，2022年的份额为60.4%，特别是印度股指期权正在该邦牛市的驱动下伸长格外迅猛，比2022年攀升153%。三是受环球利率振动热烈影响，利率类期货及场内期权成交增速（42.4%）位居首位。

　　之因此会呈现如许的情形，FIA总裁兼首席施行官Walt Lukken透露，主假如由于客岁经济的不确定和市集的动荡导致机构投资者和坐褥企业看待衍生品市集对冲危机的需求有所提拔。加之，2023年许众私人投资与印度股票期权市集好似的小型市集或小型合约，进一步扶帮环球衍生品买卖量上行。

　　上海东亚期货首席经济学家景川告诉期货日报记者，客岁环球经济面对的下行压力使得宏观危机束缚的需求激增，激动了市集的活动。印度造造业鼓动了印度股市的不断上升，行动股市衍生品的股指期权也成为热门，极大地鼓励了市集的投资热忱。也正由于如斯，从各个买卖所来看，印度邦度证券买卖所期货和场内期权成交伸长最速，其次是巴西买卖所和CME Group。

　　中邦五大期货买卖所排名有所转折，郑州商品买卖所比2022年挺进1名至第7名，大连商品买卖所保卫第9名，上海期货买卖所排名从2022年的第12名升至第10名，中邦金融期货买卖所保卫正在第25名。广州期货买卖所初次上榜，位居第29名。

　　对此，程小勇以为关键受五方面要素影响。一是郑商所纯碱等种类正在2023年成交活动，且新上市了期货及期权种类，使得成交排名有所靠前；二是上期所（搜罗上海邦际能源买卖中央）玄色和能源类商品正在2023年成交活动，且新上市了氧化铝、欧线指数等种类；三是广期所排名上榜，主假如工业硅和碳酸锂市集成交活动，且同步上市期货及期权；四是中金所排名相对巩固，主假如股指和邦债对冲需求相对兴隆；五是共性的来因，各大买卖所推出各种办事实体企业的策画和计划，帮力期货办事实体经济的技能提拔。

　　景川告诉记者，客岁广期所的工业硅以及碳酸锂新上市种类获取了市集的广大眷注，成交活动度明显提拔，成为2023年较为抢眼的明星种类，对期货行业带来了光鲜的增量。而基于资产链产能以及产能欺骗率转折带来的危机束缚和资产摆设需求，极大地提拔下场限种类活动度，如纯碱和玻璃。就环球而言，厄尔尼诺气候对糖、棕榈油、自然橡胶、玉米以及大豆产量的影响也提拔了这些种类的危机职掌需求，加大了这些种类的活动度。总体而言，因为环球经济的不同化加深，市集看待危机职掌的需求取得了加强，激动了买卖种类的活动度。

　　至于2024年，切磋到地缘政事带来的危机简略率将不断加剧，加之年内尚有空前数目的邦度和区域将面对要紧向导人的推举，而市集的禁锢战略也将正在推举历程中有所改造。Walt Lukken透露，“来岁统一时分，咱们很恐怕会迎来衍生品市集买卖量的又一破记录数据。”

　　对此，景川透露认同。正在他看来，一方面是环球经济的错配已经将不断，另一方面，欧美经济由强转弱靠山下，欧美央行的货泉财务战略恐怕发作逆转，这正在必定水平上加剧了市集的不放心绪，危机束缚的需求凸显，而各邦欠债居高不下，滚动性溢出的靠山下，资金寻求环球宏观资产摆设也将推高种类的活动度。

　　其余，程小勇增补道，切磋到中邦经济苏醒恐怕帮力邦内商品价值呈现阶段性上涨的机遇，且商品之间分歧加剧，企业危机束缚需求还正在伸长，而场外衍生品周围的增加也减少了场内期货期权对冲的需求，因而我邦五大期货买卖所对环球衍生品功绩还会仍旧较大的力度，特别是许众新能源和新原料的上市会正在能源转型中为更众的企业供给危机束缚的用具。