中金所就上证50股指期权合约征求意见

　　中金所就上证50股指期权合约征求意见昨日，中金所公布告诉，为使新产物研发策画愈加合理，餍足商场参预者需求，充实听取商场主睹，遵照《中华百姓共和邦期货和衍生品法》《期货生意办理条例》和中邦证监会相干法则，中金所拟定了《上证50股指期权合约》（收集主睹稿）和《中邦金融期货生意所股指期权合约生意细则》（修订收集主睹稿），现向社会公然收集主睹。

　　遵照《上证50股指期权合约及相干准则收集主睹稿》，上证50股指期权的合约标的是上海证券生意所编制和公布的上证50指数。上证50指数以上证180指数样本为样本空间，挑选上海证券商场范畴大、活动性好的最具有代外性的50只证券举动样本，归纳反应上海证券商场最具商场影响力的一批龙头企业的全体体现。

　　第一条为榜样中邦金融期货生意所（以下简称生意所）股指期权合约生意举止，遵照《中邦金融期货生意所生意准则》及相干实践细则，拟定本细则。

　　第二条生意所、会员、客户、期货担保金存管银行及商场其他参预者该当按照本细则。

　　沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和公布的沪深300指数。

　　中证1000股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和公布的中证1000指数。

　　上证50股指期权合约的标的指数为上海证券生意所编制和公布的上证50指数。

　　第五条沪深300股指期权合约、中证1000股指期权合约、上证50股指期权合约的合约乘数为每点百姓币100元。

　　第八条沪深300股指期权合约、中证1000股指期权合约、上证50股指期权合约的最小改变价位为0.2指数点。

　　第九条股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后3个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　第十条股指期权合约的行权价值笼盖标的指数上一生意日收盘价上下浮动10%对应的价值范畴。

　　对沪深300股指期权、中证1000股指期权、上证50股指期权当月与下2个月合约：行权价值≤2500点时，行权价值间距为25点；2500点

　　对沪深300股指期权、中证1000股指期权、上证50股指期权随后3个季月合约：行权价值≤2500点时，行权价值间距为50点；2500点

　　第十一条股指期权合约的行权办法为欧式，买方只可正在期权合约到期日当天行使权益。行权日与到期日为统一天。

　　第十二条股指期权合约的末了生意日为合约到期月份的第三个礼拜五。末了生意日为邦度法定假日或者因极度情景等缘故未生意的，以下一生意日为末了生意日。

　　第十五条沪深300股指看涨期权合约生意代码为IO合约月份-C-行权价值，看跌期权合约生意代码为IO合约月份-P-行权价值。

　　中证1000股指看涨期权合约生意代码为MO合约月份-C-行权价值，看跌期权合约生意代码为MO合约月份-P-行权价值。

　　上证50股指看涨期权合约生意代码为HO合约月份-C-行权价值，看跌期权合约生意代码为HO合约月份-P-行权价值。

　　开盘调集竞价韶华为每个生意日9:25-9:30，个中9:25-9:29为指令申报韶华，9:29-9:30为指令联络韶华。

　　接续竞价韶华为每个生意日9:30-11:30（第一节）和13:00-14:57（第二节）。

　　（二）每个生意日收盘后，生意所依据合约行权价值笼盖标的指数收盘价上下浮动10%对应价值范畴的法则，依照行权价值间距，挂盘新行权价值的合约；

　　第十九条会员、客户能够申请对其统一生意编码下的双向期权持仓实行对冲平仓。对冲结果从当日期权持仓量中扣除，并计入成交量。的确办法由生意所另行颁布。

　　第二十条客户能够向做市商询价，询价合约、询价频率由生意所确定并颁布。生意所能够遵照商场情景实行调理。

　　第二十一条股指期权合约除末了生意日外确当日结算价为合约当日收盘调集竞价的成交价值。当日收盘调集竞价未变成成交价值或者成交价值彰彰分歧理的，生意全盘权决策当日结算价。

　　（一）对看涨期权合约，合约交割结算价高于行权价值的，该合约末了生意日的结算价为交割结算价与行权价值的差额，其他状况下末了生意日的结算价为零；

　　（二）对看跌期权合约，合约交割结算价低于行权价值的，该合约末了生意日的结算价为行权价值与交割结算价的差额，其他状况下末了生意日的结算价为零。

　　第二十二条股指期权合约交割结算价为末了生意日标的指数末了2小时的算术均匀价。准备结果保存至小数点后两位。

　　每手看涨期权生意担保金=（合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约担保金调理系数-虚值额，最低保险系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约担保金调理系数）

　　每手看跌期权生意担保金=（合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约担保金调理系数-虚值额，最低保险系数×合约行权价值×合约乘数×合约担保金调理系数）

　　个中，股指期权合约的担保金调理系数、最低保险系数由生意所另行法则。看涨期权虚值额为：max[（本合约行权价值-标的指数当日收盘价）×合约乘数，0]；看跌期权虚值额为：max[（标的指数当日收盘价-本合约行权价值）×合约乘数，0]。

　　第二十四条股指期权合约卖方开仓时，生意所依据上一生意日结算时合约生意担保金准则收取合约卖方生意担保金。股指期权合约卖方平仓时，生意所开释合约卖方所平合约的生意担保金。

　　第二十六条会员、客户正在统一生意编码下的某一期权合约持仓，以净持仓参预行权或者履约。

　　第二十七条股指期权合约到期日结算时，生意所对相符下列行权条款的买方持仓主动行权：

　　（一）买方提交行权最低结余金额的，行权条款为合约实值额大于买方提交的行权最低结余金额和生意所法则的行权（履约）手续费两者中的较大值；

　　（二）买方未提交行权最低结余金额的，行权条款为合约实值额大于生意所法则的行权（履约）手续费。

　　第二十八条股指期权合约买方能够正在到期日9:30-15:15，向生意所提交行权最低结余金额。

　　第三十条股指期权合约行权时由生意所依据末了生意日的结算价实行现金交割，完结相应持仓。

　　第三十一条股指期权合约行权盈亏=∑（末了生意日的结算价×买入看涨期权合约行权数目×合约乘数）+ ∑（末了生意日的结算价×买入看跌期权合约行权数目×合约乘数）- ∑（末了生意日的结算价×卖出看涨期权合约行权数目×合约乘数）- ∑（末了生意日的结算价×卖出看跌期权合约行权数目×合约乘数）

　　第三十二条股指期权合约的逐日价值最大震动节制是指其逐日价值涨跌停板幅度，为上一生意日标的指数收盘价的±10%。的确涨跌停板价值为：

　　（一）上市首日的涨（跌）停板价值为挂盘基准价加上（减去）上一生意日标的指数收盘价的10%；

　　（二）非上市首日的涨（跌）停板价值为上一生意日结算价加上（减去）上一生意日标的指数收盘价的10%。

　　第三十三条股指期权合约持仓限额是指生意所法则的会员或者客户对某一月份期权合约单边持仓的最大数目。

　　单边持仓数目按买入看涨期权与卖出看跌期权持仓量之和、卖出看涨期权与买入看跌期权持仓量之和划分准备。

　　第三十四条本细则中的标的指数收盘价四舍五入至小数点后两位。无法获取标的指数收盘价的，生意全盘权确定本细则中的标的指数收盘价。

　　第三十五条违反本细则法则的，生意所依据《中邦金融期货生意所违规违约解决方法》相合法则解决。

　　上证50股指期权合约的其他要紧条件均与已上市的沪深300股指期权、中证1000股指期权产物坚持相仿。合约乘数为每点百姓币100元；合约类型为看涨期权、看跌期权；报价单元为指数点；最小改变价位为0.2点；逐日价值最大震动节制为上一生意日上证50指数收盘价的±10%；合约月份为当月、下2个月及随后3个季月；行权价值笼盖上证50指数上一生意日收盘价上下浮动10%对应的价值范畴；行权办法为欧式；生意韶华为9：30—11：30，13：00—15：00；末了生意日为合约到期月份的第三个礼拜五，遇邦度法定假日顺延；到期日同末了生意日；交割办法为现金交割；上证50股指期权合约看涨期权生意代码为HO合约月份—C—行权价值，看跌期权生意代码为HO合约月份—P—行权价值。