南方原油证券投资基金2018年第2季度报告

　　南方原油证券投资基金2018年第2季度报告基金拘束人：南方基金拘束股份有限公司 基金托管人：中邦工商银行股份有限公司 讲述送出日期：2018年7月18日 厉重提示 基金拘束人的董事会及董事保障本讲述所载材料不存正在作假纪录、误导性陈述或宏大脱漏,并对其实质的切实性、精确性和完美性继承片面及连带职守。基金托管人中邦工商银行股份有限公司依照本基金合同规矩,于2018年7月16日复核了本讲述中的财政目标、净值涌现和投资组合讲述等实质,保障复核实质不存正在作假纪录、误导性陈述或者宏大脱漏。基金拘束人允诺以淳厚信用、努力尽责的准绳拘束和应用基金资产,但不保障基金肯定红利。基金的过往功绩并不代外其将来涌现。投资有危机,投资者正在做出投资决定前应着重阅读本基金的招募仿单。本讲述中财政材料未经审计。本讲述期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 基金产物概略 基金根基景况 基金简称 南方原油（LOF-QDII）  场内简称 南方原油  基金主代码 501018  基金运作形式 上市合同型绽放式（LOF）  基金合同生效日 2016年6月15日  讲述期末基金份额总额 161,253,650.21份  投资宗旨 正在有用离别危机的底子上，力图得到与功绩斗劲基准一致的回报。  投资计谋 本基金将依照宏观及商品了解举行资产修设，并通过环球范畴内精选基金构修组合，以抵达预期的危机收益秤谌。资产修设计谋：本基金通过定量与定性相连结的方式了解宏观经济和证券商场发扬趋向，评估商场的体系性危机和各种资产的预期收益与危机，据此合理订定和安排各种资产的比例，正在连结总体危机秤谌相对安谧的底子上，力图投资组合的安谧增值。别的，本基金将连续地举行按期与不按期的资产修设危机监控，当令地做出相应的安排。正在相符相闭法令法则规矩而且有用限制危机的条件下，本基金还将举行证券假贷往还、回购往还等投资，以填补收益，保证投资人的甜头。  功绩斗劲基准 60%WTI原油价钱收益率+40%BRENT原油价钱收益率。  危机收益特点 本基金为基金中基金，厉重投资于环球范畴内的原油基金（搜罗ETF）及公司股票，正在证券投资基金中属于较高预期危机和预期收益的基金种类。本基金厉重投资于境外商场，需继承汇率危机以及境外商场的危机。  基金拘束人 南方基金拘束股份有限公司  基金托管人 中邦工商银行股份有限公司  境外资产托管人 英文名称：TheNorthernTrustCompany   中文名称：美邦北美相信银行有限公司  厉重财政目标和基金净值涌现 厉重财政目标 单元：邦民币元 厉重财政目标 讲述期(2018年04月01日-2018年06月30日)  1.本期已完毕收益 6,796,787.23  2.本期利润 27,647,890.60  3.加权均匀基金份额本期利润 0.1787  4.期末基金资产净值 204,571,858.47  5.期末基金份额净值 1.2686  注：1、本期已完毕收益指基金本期利钱收入、投资收益、其他收入（不含平正价格变化收益）扣除闭联用度后的余额，本期利润为本期已完毕收益加上本期平正价格变化收益。2、上述基金功绩目标不搜罗持有人认购或往还基金的各项用度，计入用度后实质收益秤谌要低于所列数字。 基金净值涌现 本讲述期基金份额净值增进率及其与同期功绩斗劲基准收益率的斗劲 阶段 净值增进率① 净值增进率法式差② 功绩斗劲基准收益率③ 功绩斗劲基准收益率法式差④ ①－③ ②－④  过去三个月 18.72% 1.27% 21.55% 1.63% -2.83% -0.36%  自基金合同生效此后基金累计净值增进率变化及其与同期功绩斗劲基准收益率变化的斗劲
拘束人讲述 基金司理（或基金司理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金司理刻期 证券从业年限 注明    任职日期 离任日期    黄亮 本基金基金司理 2016年6月15日  17年 北京大学工商拘束硕士，具有基金从业资历。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限职守公司，2005年到场南方基金邦际交易部，现任邦际投资决定委员会委员；2007年9月至2009年5月，承当南方环球基金司理助理；2011年9月至2015年5月，任南方中邦中小盘基金司理；2015年5月至2017年11月，任南方香港优选基金司理；2009年6月至今，承当南方环球基金司理；2010年12月至今，任南方金砖基金司理；2016年6月至今，任南方原油基金司理；2017年4月至今，任邦企醒目基金司理；2017年10月至今，任美邦REIT基金司理。  注：1.对基金的首任基金司理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为依照公司决策确定的解聘日期；对今后的非首任基金司理，“任职日期”和“离任日期”辨别指依照公司决策确定的聘任日期息争聘日期。2.证券从业的寄义遵循行业协会《证券业从业职员资历拘束想法》的闭联规矩。 讲述期内本基金运作遵规取信景况注明 本讲述期内，本基金拘束人厉肃坚守《中华邦民共和邦证券投资基金法》等相闭法令法则、中邦证监会和《南方原油证券投资基金基金合同》的规矩，本着淳厚信用、努力尽责的准绳拘束和应用基金资产，正在厉肃限制危机的底子上，为基金份额持有人追求最大甜头。本讲述期内，基金运作合座合法合规，没有损害基金份额持有人甜头。基金的投资范畴、投资比例及投资组合相符相闭法令法则及基金合同的规矩。 公允往还专项注明 公允往还轨制的实行景况 本讲述期内，本基金拘束人厉肃实行《证券投资基金拘束公司公允往还轨制指示主睹》，完竣相应轨制及流程，通过体系和人工等百般形式正在各交易枢纽厉肃限制往还公允实行，公允看待旗下拘束的扫数基金和投资组合。 极度往还行径的专项注明 本基金于本讲述期内不存正在极度往还行径。本讲述期内基金拘束人拘束的扫数投资组合插手的往还所公然竞价同日反向往还成交较少的单边往还量均未越过该证券当日成交量的5%。 讲述期内基金的投资计谋和功绩涌现注明 讲述期内基金投资计谋和运作了解 讲述期内，正在环球经济连续苏醒和OPEC填补限产允诺实行力度的后台下，邦际原油价钱正在二季度不停撑持了上涨态势。截止到6月30日，以美元计价，岁首此后WTI原油价钱上涨22.72%，BRENT原油价钱上涨18.8%。上半年原油价钱连结了稳步上行的走势，其厉重胀动身分有两个：一是环球厉重经济体的连续苏醒，最新通告的美邦5月非农部分新增22.3万个就业岗亭，高于商场预期，赋闲率也降至十八年来的新低3.8%，美邦、欧洲、中邦等厉重经济体的PMI也遍及撑持正在50的隆替线以上。众项经济数据讲明环球的经济苏醒仍旧连结了优良的势头，对待原油的需求供应了强力的维持。第二个身分是OPEC减产允诺的实行力度。2016年12月11日，OPEC与非OPEC产油邦竣工了十五年来首个连结减产允诺，2017年5月25日，OPEC竣工相仿，将减产允诺伸长一年。减产允诺的实行正在很大水准上抵消了美邦原油产量填补对待油价的压制成果，将原油的供应撑持正在一个相对安定的区间内，为油价的安定上涨供应了强有力的维持。 讲述期内，基金投资于境外商场上跟踪原油价钱的ETF产物，连结了相对平衡的仓位，较好的跟踪了原油价钱转化。 咱们以为目前原油价钱依然处于相对合理秤谌，期货商场中邦油价钱弧线也显示出商场对待将来油价的慎重立场。咱们相对要乐观少许，咱们估计将来油价大概会正在目前的秤谌长进行振动。厉重有以下几个道理：1、沙特为完毕其石油公司沙特阿美2019年顺手上市，对待高油价有很大的诉求。阿美的IPO估值会受到2018年红利以及订价时候油价的直接影响，于是，沙杰出于自己甜头，对待撑持一个相对较高油价有猛烈诉求。2、地缘政事的担心谧也会成为油价中短期上涨的胀动力。3、环球经济连续苏醒擢升了原油需求，对待油价也是有利的维持。岁首，宇宙银行上调了今明两年的环球经济增进预期，2018年上调至3.1%，2019年上调至3%。环球经济的连续苏醒将会擢升原油的需求，进而影响到原油价钱的走势。4、美邦原油产量的填补会对油价大幅上涨造成限制身分。美邦原油产量正在过去一年连续擢升，依照美邦能源音信署(EIA)通告的数据，估计2018年美邦原油产量将升至1072桶/日记录新高，而2019年将进一步升至1186万桶/日，2017年时为930万桶/日。美邦产量的填补将会影响到原油的供求，对待油价大幅上行造成较大压力。于是，咱们决断后续原油价钱大意率将体现横向振动走势。 将来，本基金投资团队将亲近闭心商场转化趋向，慎重努力、恪尽负担，力图完毕对原油价钱的跟踪。 讲述期内基金的功绩涌现 本讲述期本基金净值增进率为18.72%，同期功绩斗劲基准收益率21.55%。 讲述期内基金持有人数或基金资产净值预警注明 无。 投资组合讲述 讲述期末基金资产组合景况 序号 项目 金额（邦民币元） 占基金总资产的比例（%）  1 权利投资 - -   此中：一般股 - -   优先股 - -   存托凭证 - -   房地产相信凭证 - -  2 基金投资 194,244,770.14 90.70  3 固定收益投资 - -   此中：债券 - -   资产接济证券 - -  4 金融衍生品投资 - -   此中：远期 - -   期货 - -   期权 - -   权证 - -  5 买入返售金融资产 - -   此中：买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 钱银商场器材 - -  7 银行存款和结算备付金合计 15,187,394.43 7.09  8 其他资产 4,729,310.29 2.21  9 合计 214,161,474.86 100.00  讲述期末正在各个邦度（地域）证券商场的股票及存托凭证投资分散 本基金本讲述期末未持有股票及存托凭证。 讲述期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本讲述期末未持有股票及存托凭证。 讲述期末按平正价格占基金资产净值比例巨细排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本讲述期末未持有股票及存托凭证。 讲述期末按债券信用等第分类的债券投资组合 本基金本讲述期末未持有债券。 讲述期末按平正价格占基金资产净值比例巨细排序的前五名债券投资明细 本基金本讲述期末未持有债券。 讲述期末按平正价格占基金资产净值比例巨细排序的前十名资产接济证券投资明细 本基金本讲述期末未持有资产接济证券。 讲述期末按平正价格占基金资产净值比例巨细排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本讲述期末未持有金融衍生品。 讲述期末按平正价格占基金资产净值比例巨细排序的前十名基金投资明细 序号 基金 名称 基金 类型 运作 形式 拘束人 平正价格（邦民币元） 占基金资产净值 比例（%）  1 ETFSWTICRUDEOIL(ETFSWTI原油) ETF基金 绽放式 ETFsCommoditySecuritiesLimited（ETFs商品证券有限公司） 26,263,766.63 12.84  2 POWERSHARESDBOILFUND(PowerShares德银石油基金) ETF基金 绽放式 InvescoPowersharesCapitalMgmt.LLC.（景顺Powershares资金拘束有限职守公司） 25,639,722.00 12.53  3 UNITEDSTATESBRENTOILFUNDLP(美邦布伦特原油基金有限协同企业) ETF基金 绽放式 UnitedStatesCommodityFunds（美邦商品基金） 25,242,064.34 12.34  4 UNITEDSTATES12MONTHOILFUNDLP(美邦12月期石油基金有限协同) ETF基金 绽放式 UnitedStatesCommodityFunds（美邦商品基金） 24,962,314.49 12.20  5 UNITEDSTATESOILFUNDLP(美邦石油基金有限协同企业) ETF基金 绽放式 UnitedStatesCommodityFunds（美邦商品基金） 24,791,923.80 12.12  6 UBSETFCH-CMCIOILSFUSD(瑞银ETFCH-CMCI石油SF美元) ETF基金 绽放式 UBSFundManagement（Switzerland）AG（瑞银基金拘束（瑞士）股份公司） 22,467,326.96 10.98  7 ETFSBRENT1MTHOILSECURITY(ETFS布伦特1个月原油证券) ETF基金 绽放式 ETFsCommoditySecuritiesLimited（ETFs商品证券有限公司） 22,353,356.03 10.93  8 ETFSBRENTCRUDE(ETF布伦特原油) ETF基金 绽放式 ETFsCommoditySecuritiesLimited（ETFs商品证券有限公司） 18,192,077.04 8.89  9 IPATHS&PGSCICRUDEOILTOTALRETURNINDEXETN（iPath标普GSCI原油总回报指数ETN） ETF基金 绽放式 BarclaysCapital（巴克莱资金） 4,332,218.85 2.12  投资组合讲述附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有显示被囚禁部分立案视察，或正在讲述编制日前一年内受到公然训斥、惩处的情景。 本基金本讲述期末未持有股票。 其他资产组成 序号 名称 金额（邦民币元）  1 存出保障金 -  2 应收证券清理款 1,290,039.16  3 应收股利 -  4 应收利钱 1,080.58  5 应收申购款 3,438,190.55  6 其他应收款 -  7 待摊用度 -  8 其他 -  9 合计 4,729,310.29  讲述期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本讲述期末未持有处于转股期的可转换债券。 讲述期末前十名股票中存正在畅达受限景况的注明 本基金本讲述期末未持有股票。 绽放式基金份额变化 单元：份 讲述期期初基金份额总额 138,941,632.48  讲述期时候基金总申购份额 112,481,717.20  减:讲述期时候基金总赎回份额 90,169,699.47  讲述期时候基金拆分变化份额（份额删除以-填列） -  讲述期期末基金份额总额 161,253,650.21  基金拘束人应用固有资金投资金基金景况 基金拘束人持有本基金份额变化景况 本讲述期内，基金拘束人不存正在申购、赎回或交易本基金的景况。 基金拘束人应用固有资金投资金基金往还明细 本讲述期内，基金拘束人不存正在申购、赎回或交易本基金的景况。 影响投资者决定的其他厉重音信 讲述期内简单投资者持有基金份额比例抵达或越过20%的景况 无。 影响投资者决定的其他厉重音信 无。 备查文献目次 备查文献目次 1、《南方原油证券投资基金基金合同》。2、《南方原油证券投资基金托管允诺》。3、南方原油证券投资基金2018年第2季度讲述原文。 存放住址 深圳市福田区福田街道福华一块六号免税商务大厦31-33层。 查阅形式 网站：