南方原油A

　　南方原油A本基金可投资于下列金融产物或东西：正在已与中邦证监会签订双边拘押团结体谅备忘录的邦度或地域证券拘押机构注册注册的公然召募证券投资基金（以下简称“公募基金”，包括贸易型绽放式基金ETF）；通常股、优先股、环球存托凭证和美邦存托凭证、房地产信任凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭援救证券、资产援救证券等及经中邦证监会认同的邦际金融机合发行的证券；银行存款、可让渡存单、银行承兑汇票、银行单据、贸易单据、回购订定、短期政府债券等货泉商场东西；金融衍坐褥品（远期合约、相易及经中邦证监会认同的境应酬易所上市贸易的权证、期权、期货等金融衍坐褥品）、构造性投资产物(与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的构造性产物)以及中邦证监会承诺基金投资的其他金融东西。如执法法则或拘押机构此后承诺基金投资其他种类的，基金照料人正在执行适宜轨范后，可能相应将其纳入本基金的投资边界。 本基金为基金中的基金（FOF），投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%。本基金以原油重心投资为主，投资于原油基金的比例不低于本基金非现金资产的80%；现金或者到期日正在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。就基金合同而言，原油基金是指环球边界内跟踪原油代价的公募基金（包括ETF）。

　　本基金将遵照宏观及商品说明举行资产设备，并通过环球边界内精选基金构修组合，以到达预期的危险收益程度。 1、资产设备计谋本基金通过定量与定性相连接的手段说明宏观经济和证券商场生长趋向，评估商场的体例性危险和百般资产的预期收益与危险，据此合理协议和安排百般资产的比例，正在仍旧总体危险程度相对安闲的根源上，力图投资组合的安闲增值。另外，本基金将不断地举行按期与不按期的资产设备危险监控，当令地做出相应的安排。 2、ETF投资计谋本基金将厉重以危险为厉重考量，通过以卑劣程筛选ETF。 （1）ETF活动性筛选ETF的活动性是最厉重的筛选法则之一，本基金将侦查以下方面临ETF举行筛选： a)ETF领域，领域过小大概存正在提前整理或变现本钱过大的题目；辅以观看日均成交量及换手率等目标；b)ETF的做市生动水平，厉重观看生意价差（bid-askspread）是否合理；c)ETF的折溢价程度，折溢价程度直接定夺了ETF的贸易危险，而ETF标的资产的摇动率则定夺了折溢价程度的合理区间。 本基金亦会遵照区别资金领域假设对标的ETF举行商场报复检修，掌管ETF生意的显性本钱和隐性本钱。 （2）踊跃危险最小化投资ETF的方针普通以获取其该ETF所追踪资产的收益，因而，ETF净值与其标的资产代价之间的区别愈小愈好，即寻找踊跃危险最小化。本基金厉重侦查ETF的跟踪差错及跟踪偏离度来调查其踊跃危险。 （3）总用度率驾驭本基金还将斗劲并尽量拣选总用度率（TotalExpenseRatio）较具角逐力的ETF种类，包罗其进货及持有本钱，比方照料费、托管费及前端收费等。 （4）敌手方危险驾驭对付合成ETF，本基金不单将中心评估单个发行人的违约危险，并引鉴邦际评级等其他第三方评估讲演，还将通过星散投资的体例下降集合化的敌手方危险。 3、非上市基金投资计谋非上市基金的投资厉重有两类目标：一是正在ETF投资种类缺失或活动性亏损的情景下，投资于跟踪原油代价或原油指数的指数基金；二是意正在间接获取照料功绩优越的主动型公募基金的逾额收益。 4、股票投资计谋本基金的个股投资仅正在确定性较高的情景下举行巩固性投资，通过投资原油行业的大市值股票来获取行业的全体均匀再现。 5、固定收益资产投资计谋本基金的固定收益产物投资将归纳思考收益、危险和活动性等目标，正在深刻说明宏观经济生长、货泉计谋以及商场构造的根源上，轻巧应用踊跃和颓唐的固定收益投资计谋。 颓唐固定收益投资计谋的方针是正在餍足现金照料须要的根源上为基金资产供给安闲的收益。本基金厉重通过利率免疫计谋来举行颓唐债券投资。踊跃固定收益投资计谋的方针是应用商场订价的短暂无效果来获取低危险乃至是无危险的逾额收益；本基金的踊跃债券投资厉重基于对利率克日构造的商酌。本基金也将从债券商场的构造蜕化中寻求踊跃投资的时机。 6、金融衍生品投资计谋本基金正在金融衍生品的投资中厉重从命避险和有用照料两项计谋和准绳： （1）避险。厉重用于商场危险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因商场下跌而遭遇的商场危险；（2）有用照料。应用金融衍生品活动性好，贸易本钱低等特质，通过金融衍生品对投资组合的仓位举行实时安排，升高投资组合的运作效果。 另外，正在适当相合执法法则规章而且有用驾驭危险的条件下，本基金还将举行证券假贷贸易、回购贸易等投资，以增进收益，保护投资人的长处。 来日，跟着环球证券商场投资东西的充分，本基金可相应安排和更新联系投资计谋，并实时举行告示。

　　伸开张其思,波士顿大学数理金融硕士，特许金融说明师（CFA）、金融危险照料师（FRM），具有基金从业资历。曾就职于美邦CharlesRiverDevelopment、CitizensFinancialGroup，历任固定收益部说明员、血本照料部量化说明师。2017年4月插手南方基金，历任数目化投资部商酌员、指数投资部商酌员、邦际营业部商酌员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金司理助理；2021年3月26日任南方道琼斯美邦精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金司理。2021年3月26日任南方原油证券投资基金基金司理。

　　上海证券基金评议敲掉技能驱动的功绩，对基金的归纳评级基于对基金三方面技能的评议：一是危险照料与构修有用投资组合的技能， 外示为危险-回报交流的效果，由夏普比率量度；而是选证技能，即通过拣选价钱被低估的证券（股票与债券）而发生商场危险安排后逾额收益的技能；三是择时技能，即基金遵照 商场走势的判定，通过安排基金资产/行业/证券设备以增进或下降商场的敏锐度进而跑赢基金基准的技能。

　　海通证券系列基金评级正在评议手段进取行了科学的校正。因为商场上很难找到一种无懈可击的评议手段，海通证券对若干具有代外性的评议手段举行协调。 对付基金产月旦级，海通证券采用了净值伸长率、危险安排收益、持股安排收益以及协议成分。对付基金公司评级，海通证券采用净值伸长率、危险安排收益、领域成分以及公司运作情景。

　　同花顺爱基金发售营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发售的总共理财富物（包罗公募基金产物、证券公司资产照料谋略、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财照料机构供给。同花顺基金不保障所代销基金产物的基金照料人机构所公布的新闻(包括但不限于文字，数据及图外)整个或者局限实质的切确性、可靠性、完美性、有用性、实时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，运用前请核实，危险自大。