完善六大管理支持体系2023年6月12日

　　完善六大管理支持体系2023年6月12日2021年，疫苗接种畛域放大，疫情防控博得肯定收获，环球经济增速正在2020年低基数根本上明显反弹。正在宽松的货泉计谋与供需缺口放大的众重影响下，环球大宗商品价钱连更始高，激发通货膨胀率神速上升，美联储出手渐渐退出量化宽松计谋，加息预期随之升温。同时，我邦受益于肃穆的疫情管控程序与稳中求进的计谋程序，经济赓续不乱克复，势头精良。讲述期内，我邦GDP达邦民币114.37万亿元，同比延长8.1%。面对诸众外部不确定性，A股商场履历具体微涨、个股分裂明显，个中，上证指数上涨4.80%，深证成指上涨2.67%，创业板指上涨12.02%；交投生动度赓续晋升，2021年沪深股票日均成交额10,583.74亿元，同比推广24.82%；同时，债券商场动摇偏强，10年邦债收益率下行36bp至2.78%左近，中债总全价指数上涨2.28%。

　　公司继承“稳延长、控危急、促革新”的筹备计谋，紧扣“两晋升、两坚韧、一打破”核心任务，博得了优异的功绩，新一期战术完毕了精良开局，公司经交易绩大幅延长，ROE鲜明晋升，均创2016年此后新高；收入平衡转型收获出色，轻重资发生意齐头并进，公司估值明显普及；东证资管、东证期货和东证更始等子公司净利润创史乘最好水准，对公司功绩酿成有力支柱；商场角逐力大步普及，投行生意紧要目标进入行业前十，家当打点生意转型获商场高度承认；机制革新收获透露，打点坚固持重，分类评判重获AA评级；公司生长理念和文明筑立等软势力广受好评，获评券商文明筑步骤行A类，明晟ESG评级由BBB升至A级。

　　公司资产打点生意捉住生长机会，品牌上风络续放大。东证资管的营收利润双更始高，岁晚打点总范畴超3,600亿元，较岁首延长23%。汇添富基金保持全面从历久启程，赓续磨练投资打点、产物更始、客户效劳、危急打点四大重心角逐力，经交易绩再更始高，岁晚打点总范畴打破1.2万亿元。

　　公司大自营板块盘绕去对象、降动摇，推动FICC、衍生品、量化、做市等为代外的贩卖交往转型。公司正在银行间商场现券成交量、利率调换交往量、银行间现券商场做市成交量、债券通成交量均位居行业前哨。公司邦开债和农发债做市均排名全团第一，邦债期货做市取得中金所杰出做市商金奖第1名。场外衍生品生意发挥强劲，范畴同比延长超20倍，中金所期权做市月评前三，沪深交往所ETF期权月评A以上。

　　公司家当打点转型完毕有用打破，收入组织进一步优化，大举推动产物代销生意。截至岁晚权利类产物保有范畴647亿元，较期初延长43%，股票+夹杂公募基金保有范畴券商排名第7。公司获批公募基金投顾生意资历并同批首家获准开业，捉住投顾执照标准契机，研究渠道更始拓展，开启券商基金投顾生意配合新形式。

　　公司投资银行生意角逐力大幅晋升，股权融资范畴目标迈入行业前十。公司主动阐明集团资源上风，为杰出的实体企业供应专业的全财产链投行效劳，主动助力实体经济生长。东方投行主承销年内融资范畴第二大的科创板IPO和辉光电，主承销注册制新股询价新规实行后首批创业板询价项目明月镜片301101），初度入围工行、中行、上海银行601229）的债券融资项目，承揽众个首单更始债券项目，保留债券零违约。

　　公司主动拓展本钱添补，美满考察机制。A+H股配股任务博得首要起色，配股联系议案经股东大会审议通过，取得中邦证监会机构部出具的配股事项无反对的羁系睹解书，配股申报取得中邦证监会发行部和邦际部受理，推动配股任务成为公司下一阶段要点任务之一。公司杀青董监事会换届任务，优化公司教导班子成员胀励管束考察机制，赓续美满各部分、子公司绩效考察体例。

　　公司赓续深化合规风控穿透打点，晋升集团畛域内合规危急笔直打点力度，有用保险公司平定运转，整年未爆发庞大违法违规事变，各项风控目标赓续适宜羁系请求，公司获评证券公司分类评判A类AA级。

　　公司有用晋升财政打点水准，为使资金行使效益最大化，动态调节各生意板块资产欠债设备，有用鼓舞公司ROE的晋升，增加了财政打点功效。公司稳步晋升滚动性邃密化打点和主动管控水准，进一步优化债务组织，低落了融资本钱，滚动性目标赓续适宜请求。为进一步整合伙源、普及效劳，有用晋升生意拓展与客户归纳效劳才具，审议通过公司摄取团结公司投行全资子公司。

　　金融科技聚焦要点范围，公司加疾数字化转型历程。赋能生意生长，酿成科技与生意的双轮驱动与深度交融，为公司家当打点、机构及零售效劳、自营投资等各生意板块供应专业一切的本事助助。公司试点本事干部派驻生意部分和OKR打点形式，晋升打点效劳和科技赋才具度。加紧产学研交融，众项更始收效正在业内屡获殊荣。

　　公司加紧战术引颈践诺，订定发外2021-2024年公司战术计议，盘绕要点任务加大了督办跟踪力度，推动公司战术落地。公司历久着重社会义务及情况回护任务，大举推动行业文明筑立，创建“可赓续生长委员会”，发外“东方证券碳中和指数”，公司被纳入恒生A股可赓续生长指数。

　　2021年，我邦有用兼顾疫情防控，有力生长经济社会，稳字当头，整年经济增速位居紧要经济体前哨，本钱商场交投生动度进一步晋升。讲述期内，证券行业完毕交易收入邦民币5,024.10亿元，较上年同期晋升12.03%；完毕净利润邦民币1,911.19亿元，较上年同期晋升21.32%。个中，证券行业主动践行新生长理念，效劳实体经济博得新收获，2021年完毕投资银行生意净收入邦民币699.83亿元，同比延长4.12%；赓续推动家当打点转型，效劳住户家当打点才具不绝晋升，整年完毕资管生意净收入邦民币317.86亿元，同比延长6.10%，实当代理贩卖金融产物净收入邦民币206.90亿元，同比延长53.96%。本钱范畴方面，证券行业本钱势力不绝巩固；截至讲述期末，证券行业总资产为邦民币10.59万亿元，净资产为邦民币2.57万亿元，较岁首差别延长19.07%、11.34%。

　　讲述期内，公司具体势力和行业名望稳中向好，经交易绩明显延长。投资打点生意保留行业领先名望，家当打点转型迎来新打破，投资银行生意排名有所晋升，FICC及衍生品生意结构不绝美满。公司苛守风控底线，正在证券公司分类评级中获评A类AA级，不断13年取得A类AA级或A级券商评级。

　　公司是一家经中邦证监会答应设立的供应证券、期货、资产打点、投行、投资商议及证券探讨等全方位、一站式金融效劳的归纳类证券公司。源委众年生长，公司酿成了自营投资、资产打点、证券探讨等上风生意的业内领先名望。

　　讲述期内，公司紧要从事以下五大类生意：投资打点公司为客户供应资产打点计算、券商公募证券投资基金产物及私募股权投资基金打点。

　　公司通过全资子公司东证资管发展资产打点生意，供应搜罗聚合资产打点、简单资产打点、专项资产打点和公然召募证券投资基金正在内的完美的资产打点生意产物线%且举动第一大股东的联营企业汇添富基金为客户发展基金打点生意。

　　经纪及证券金融公司发展证券及期货经纪生意，并为客户供应融资融券、股票质押回购、场应酬易及托管等效劳。

　　公司的证券经纪生意紧要是通过交易部接纳客户的委托或遵从客户指示代办客户营业股票、基金及债券。

　　公司通过全资子公司东证期货发展期货经纪生意，东证期货是上海期货交往所、郑州商品交往所、大连商品交往所、上海邦际能源交往核心会员及中邦金融期货交往所一切结算会员，为客户供应商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资商议、资产打点、基金贩卖等效劳。

　　公司通过东证期货旗下全资子公司东证润和发展危急打点生意，通逾期货、现货两个商场的仓单效劳、基差营业、场外期权助助企业打点筹备价钱危急。

　　公司的融资融券生意紧要是投资者向公司供应担保物，借入资金买入证券（融资交往）或借入证券并卖出（融券交往）。

　　公司的股票质押式回购交往生意是指适宜条款的资金融入方将其持有的股票或其他证券质押给公司，从公司融入资金，并商定正在另日返还资金、消释质押的交往。

　　公司托管生意紧要搜罗为私募基金、公募基金等百般资管机构供应资产托管和基金效劳等。

　　证券贩卖及交往公司的证券贩卖及交往生意以自有资金发展，搜罗权利类投资及交往生意、固定收益类投资及交往生意、金融衍生品交往生意、更始投资及证券探讨效劳。

　　公司从事专业的权利类投资及交往生意和固定收益类投资及交往生意，投资及交往种类搜罗百般股票、基金、债券、衍生品等，同时主动结构FICC生意。

　　公司发展金融衍生品交往生意，灵动使用衍生品器械和量化交往计谋，以期获取低危急的绝对收益。

　　公司通过全资子公司东证创投从事另类投资生意，投资产物搜罗股权投资、分外资产投资、量化投资等。

　　公司向机构客户供应探讨效劳，客户通过公司实行基金分仓，并遵照公司供应的探讨效劳质地确定向公司租用专用单位交往席位以及分派的交往量。

　　投资银行公司的投资银行生意紧要通过公司固定收益生意总部和全资子公司东方投行实行。

　　公司供应股票承销与保荐效劳，搜罗初度公斥地行、非公斥地行和配股等再融资项主意承销与保荐效劳。

　　打点本部及其他生意公司的打点本部及其他生意紧要搜罗总部资金生意及境外生意等。

　　公司通过全资子公司东方金控发展邦际化生意，生意筹备名望于香港。东方金控通过其全资子公司东证邦际及各持牌公司筹备由香港证监会遵从《证券及期货条例》规管的经纪生意、资产打点生意、投资银行生意、保障金融资生意等。

　　公司重心角逐力呈现正在公司统治、人才步队、上风生意、合规风控和党筑文明等方面。

　　公司股东组织历久保留不乱，股东对公司筹备生长及体例机制革新等方面予以主动助助，特别正在公司本钱运作、商场化机制革新等庞大事项方面予以要点助助。公司遵从A+H两地上市公司统治准绳的请求，健康和美满公司统治组织、合规风控轨制和内控打点体例，有用阐明党委的教导重心和政事重心功用，确保股东大会、董事会、监事会和筹备层各司其职、各尽其责。

　　讲述期内，公司配股公斥地行证券预案经股东大会审议通过，配股申请获中邦证监会受理，此次再融资将有用扩没收司本钱势力，晋升商场角逐力和危急抵御才具；公司亨通杀青董事会、监事会和筹备层的换届任务，保险了公司有用统治，标准运转；公司2021-2024年战术计议正式发外，进一步加紧战术顶层策画；推动教导班子考察薪酬胀励管束机制革新，充塞调动主动性、向上心和固结力。

　　公司高管团队具有众年的证券及金融行业从业履历，对金融与证券行业具有深切的洞察与丰盛的打点履历，为公司历久可赓续生长供应了有力保险。公司具有专业化、高本质、较不乱的生意团队，众年历练蕴蓄堆积了丰盛的商场履历，专业才具出色，领武士才、骨干人才不绝滋长。

　　讲述期内，公司充斥了高管团队气力，调节高管分工，高管团队显现年青化、专业化的新特色；加能人才步队筑立，通过干部竞聘、“金帆活跃”青年筑功成才大赛等，呈现、培植和选拔青年生意骨干和打点人才；杰出人才引进形式不绝迭代更始，轮岗换取机制不绝深化，干部步队年青化筑立有所收获。

　　源委众年深耕，公司已正在证券投资、固定收益、资产打点、基金打点、期货经纪等范围扶植起品牌效应和角逐上风。证券投资和资产打点生意永远践行价格投资理念，东证资管保持以客户益处最大化为目标，不以盲目谋求资产打点范畴为导向，“东方红”品牌享誉商场；汇添富基金酿成了行业领先的运作形式与不乱一流的具体才具，尽力打制中邦最受承认的资产打点品牌；固定收益生意投资收益保留不乱，深化贩卖交往转型，FICC全生意链结构美满；私募股权基金打点生意功绩处于行业前哨；东证期货保持以金融科技助力衍生品生长为主线，具有较强的商场角逐力。

　　讲述期内，东证资管行业名望络续领先，资产打点生意净收入排名行业领先，产物历久功绩优异，近五年权利类、固定收益类基金绝对收益率均排名行业靠前；汇添富基金总范畴超1.2万亿元，非货泉基金月均打点范畴排名行业领先，邦际化再进一步，获准设立汇添富基金美邦子公司；公司固定收益投资范畴不乱，持仓组织优化，新获银行间商场做市商资历；东证期货客户权利范畴、全商场成交量赓续行业排名靠前，东证期货分类评判结果为A类AA级。

　　公司保持“全员合规、风控为本”的理念，以持重的危急文明为重心，以健康的轨制体例为根据，以专业的打点器械为支柱，酿成“文明—人—轨制—器械”的合规与危急打点闭环体例。近年来，公司全员合规和风控认识不绝巩固，一切危急打点体例不绝优化，合规与危急打点的有用性不绝晋升。

　　讲述期内，公司创建合规穿透项目小组，遵从纠集、穿透的法则，订定联系打点计划，大举晋升集团合规风控的笔直打点力度；集团并外打点任务起色亨通，集团风控目标并外打点编制上线运转；加紧查核项目打点和查核质地操纵。公司整年未爆发庞大违规事变和庞大危急事变，证券公司分类评判结果为A类AA级，已不断13年保留券商分类A类评级。

　　公司高度珍贵党筑和企业文明筑立任务，不懈厚植“合规、诚信、专业、持重”的行业文明理念，赓续做好企业文明筑立，胀吹文明软势力转化为生长硬支柱，编制化兼顾推动ESG和可赓续生长任务。同时，公司永远着重推动商场化机制筑立并不绝优化更始，不绝巩固企业的固结力、战争力和创设力。

　　讲述期内，公司顽固贯彻落实重心及上司党委各项庞大安置请求，抓实党风廉政筑立，深化发展党史练习训诲，坚固发展“我为大家办实事”施行行为等。公司大举推动行业文明筑立，正在证券公司文明筑步骤行评估中获评A类。公司被纳入恒生A股可赓续生长企业指数，公司MSCIESG评级晋升至A级，为境内证券公司的最高评级。赓续打制企业文明品牌，举办职工文明节系列行为，络续发展企业文明品牌项目。胀吹各生意条线商场化体例机制筑立，赓续优化绩效考察与薪酬打点体例，美满目标评估与考察体例。

　　近年来，跟着佣金率的渐渐降低以及商场的日趋饱和，守旧生意商场角逐越来越激烈，证券公司出手主动追求众元化生长道途。目前我邦证券行业整合加快，行业角逐体例显现纠集化、众元化的趋向。详细特性如下：

　　纠集化晋升中邦证监会实行以净本钱为重心的危急羁系体例此后，各样更生意的发展也对净本钱范畴提出了更高的请求。近年来，证券行业“马太效应”日益凸显，行业资源正向范畴较大、本钱势力雄厚的优质券商神速纠集，证券行业纠集度正正在神速晋升。跟着我邦证券行业的商场纠集度不绝普及，证券行业已酿成本钱范畴较大的证券公司为主导的角逐体例，强者恒强的头部效应渐渐外示。

　　中历久看，证券行业加疾并购整合适宜计谋导向及行业生长秩序。最初，证券行业渐渐加疾并购整合是践行金融提供侧革新的首要呈现，有利于优化证券行业的机构体例、商场体例、产物体例，有助于为实体经济生长供应更高质地、更有用率的金融效劳；其次，并购整合有助于巩固证券行业的具体角逐力，有助于内资证券公司直面邦际投行的一切角逐；末了，从成熟本钱商场的生长履历看，证券行业渐渐走向整合是行业生长的客观秩序和必经阶段。对待大型证券公司而言，通过并购整合或许进一步褂讪本身的行业头部名望；对待中小证券公司而言，正在或许发生协同效应的条件下，通过并购整合或许神速完毕本身的超越式滋长，完毕“弯道超车”。

　　众元化生长目前证券行业公司生意畛域趋同、收入组织左近，分别化水平较小。总体上讲，中邦证券公司赢余形式的分别化还是不明显、同质化角逐形势未能基础转换。然则，跟着证券行业的生意畛域不绝拓展，证券生意资历渐渐扩散，证券行业角逐加剧倒逼证券公司主动研究特性化、专业化的生长途径，分别化生长趋向依然呈现头绪。证券公司将不绝研究创更生意和更始产物，证券公司收入组织将渐渐改正，证券行业赢余形式也将显现分别化趋向。个中，本钱中介型、本钱型生意等重资发生意收入功绩大幅晋升，进一步利好本钱势力较强的大型券商。

　　归纳金融效劳跟着中邦经济的转型生长和直接融资的神速延长，客户的金融效劳需求更趋众元化、性格化、邃密化，对质券公司效劳的专业度和众样性提出了更高的请求。证券公司务必向“以客户为核心”蜕化，一方面，须要转换筹备理念，从倚赖执照上风向价格辅导和资源设备回归，出力打制适当本钱商场好久生长请求的订价才具、贩卖才具和产物策画才具等重心角逐力；另一方面，要具备财产思想，从客户需求启程，协同打制以危急投资、股权融资、债券融资、并购重组、资产证券化、本钱中介、资产打点等为重心的归纳金融效劳体例，餍足客户全方位、全人命周期的投融资需求。

　　金融科技赋能环球进入数字经济时期，金融科技使用成为证券行业高质地生长的首要途径。从效劳生意向赋能生意和引颈生意蜕化，金融科技赓续改制和晋升客户体验，转换交往形式，催生新业态，晋升投资决定、危急订价、产物策画的智能化水准。金融科技深切转换了客户需求对象，一体化效劳体例成为餍足客户需求的需要条款；基于互联网思想的“平台化”生长，淡化了金融机构守旧的渠道观念，通过平台化的运营体例完毕网式衔尾。可能预期，跟着羁系计谋的赓续辅导和助助、互联网企业“跨界”筹备带来的压力以及新冠疫情防控催生的效劳线上化的需求等，证券公司将赓续加紧金融科技兼顾计议和参加，以推动金融产物更始和效劳更始。

　　邦际化生长自2002年《外资参股证券公司设立法规》推行此后，外资金融机构赓续正在中邦境内设立代外处和合伙证券公司。为进一步役使中邦证券业对外绽放，2018年，我邦出台的《外商投资证券公司打点门径》提到“容许外资控股合伙证券公司”和“渐渐摊开合伙证券公司的生意畛域”。自2020年4月中邦证监会通告正在宇宙畛域内破除证券公司外资股东持股比例控制此后，各大外资巨头正在华放大生意的新闻不绝展现。

　　2018年此后，一面证券公司赓续取得跨境生意试点资历，正在本钱商场双向绽放的后台下，役使证券公司“走出去”的计谋导向已现头绪。个人邦际生意发展时候早、生意发展水平高的证券公司，邦际生意收入功绩过活益明显。跟着计谋导向的倾斜、邦际生意发展的渐渐深化。

　　证券公司将紧抓一切对外绽放带来的本钱商场革新机会，充塞阐明专业和客户资源上风，打制境外里资源协同平台，酿成当地商场与跨境联动相辅相成的良性轮回，餍足实体经济众种类、跨区域的环球资源结构和资产设备需求。另日邦际生意将渐渐成为各证券公司打制众元化收入组织、修筑分别化角逐上风的首要一环。

　　2021年，公司发外推行2021-2024年战术计议。遵照本轮战术计议，公司以“为实体经济、社会家当打点供应优质归纳金融效劳；为员工创设夸姣生涯；为股东、员工、社会完毕物质与精神的双重回报”为任务，以“成为具有一流重心角逐力，为客户供应归纳金融效劳确当代投资000900）银行”为愿景，保持“客户至上、以人工本、专业效劳、开荒更始”的重心价格观，继承“配合、向上、务实、高效”的企业精神，勤奋完毕新一轮战术生长方向。

　　公司2021-2024年计议期生长的战术方向是：保持一流当代投资银行的专业化、高质地生长，勤奋晋升重心角逐力，正在范畴势力和筹备效益上力求亲切行业第一梯队水准，为本钱商场革新生长和上海邦际金融核心筑立功绩更大气力。并将生意转型有用推动、客户数目和质地明显晋升、筹备效益不绝晋升、数字化转型加疾、人才步队年青化和专业化、合规与危急打点有用等举动详细方向。

　　盘绕以上战术方向，公司将“数字化转型、集团化打点、邦际化结构”举动战术驱动，将“聚焦三大客户体例，修筑四大生意集群，晋升六大打点功效”举动总体战术框架。计议期内，以客户为核心，重构聚焦三类客户的效劳体例；以归纳金融效劳为导向，修筑四大生意集群；以晋升打点功效为方向，美满六大打点助助体例。通过以上程序，主动推动公司新一轮战术方向的完毕。

　　2022年，公司任务的总体思绪是秉持“稳字当头，稳中求进”总基调，胀吹公司高质地生长，以实干促革新，以更始谋生长，深化重心范围改良，完毕“主交易务重心角逐力巩固、本钱运作有用、商场估值晋升”三者有机连结，勤奋完毕“三稳三进”。总体计谋是正在新一期战术计议精良开局根本上，以绩效晋升为导向，以深化义务经受为保险，盘绕“两晋升、两坚韧、一打破”，一切鼓舞三大战术驱动生长，乘势推动四大生意集群筑立，深化本钱、人才、机制、打点、科技五大范围革新攻坚，确保不爆发庞大的违法违规危急事变，胀吹公司再创佳绩。

　　公司将深化推动合规风控笔直化打点，压实一切合规危急打点职责，确保留重筹备不爆发庞大危急事变。公司做好顶层策画鼓舞革新攻坚，加紧根本打点晋升打点功效。公司一切落实新一期计议职分，加疾三大战术驱动房生长，优化集团化打点，兼顾公司具体资源设备，打制“一个东方”，胀吹生意打点协同；连结实践聚焦打破，极力普及金融科技赋能效劳，完毕数字化转型方向；推动境外里筹备上风的互相转化，稳步胀吹生意一体化打点。公司乘势推动生意神速生长，以客户为核心修筑四大生意集群，捉住时期大机会，推动家当打点生意大生长；阐明投研生意上风，晋升机构全链效劳水准；以投手脚引颈，筑立企业客户全方位配合体例；下大举气强基固本，保留特性资管生意品牌。

　　(四)大概面临的危急（搜罗落实一切危急打点以及合规风控、讯息本事参加情形）

　　公司生意筹备行为面对的危急紧要有：商场危急、信用危急、滚动性危急、操态度险、洗钱及可怕融资危急和声誉危急等，详细来讲，紧要发挥及应对程序如下：

　　商场危急是指公司持有的组合因商场的晦气改观而导致牺牲的危急。商场危急可分为证券资产价钱危急、利率危急、汇率危急和商品价钱危急等，差别是指由证券资产价钱、利率、汇率和商品价钱等动摇给公司带来的危急。

　　公司扶植掩盖全集团的资产欠债设备及危急限额体例，反响公司具体商场危急偏好和危急秉承才具。正在公司具体生意授权框架下，各项生意实行分层级的危急限额授权，对各项生意及产物推行有用操纵，确保危急水准正在公司设定的危急偏好之内。公司各生意部分、各分支机构、各子公司是商场危急打点的第一道防地，公司危急打点性能部分掌握兼顾公司的商场危急打点任务。

　　公司使用每日盯市、纠集度领会及定量危急模子对生意范畴、危急敞口等实行打点，扶植动态止损机制，通过敏锐性领会寻找影响投资组合收益的症结成分，并通过形象领会、压力测试等本领评估投资组合对待绝顶商场动摇的秉承才具。

　　公司亲热体贴宏观经济目标和趋向，庞大经济计谋动向，评估宏观成分变动大概给投资带来的编制性危急，按期监测商场危急操纵目标，对投资计谋实行调节，扶植庞大事项解决决定、践诺及义务机构，订定各样可预期绝顶情形下的应急预案，并遵照急急水平对庞大事项实行分级和打点。

　　1○证券资产价钱危急公司具有守旧上风的权利类自交易务投资范畴相对较大，因为其赢余及危急情状与商场景气水平高度联系，是以公司的商场危急紧要纠集于此。

　　2021年，环球经济渐渐从底部克复，但具体体例显现苏醒不屈衡、区别步的特色。中邦以有用的防疫机制和完美的财产链上风引颈环球经济苏醒，络续保留稳中向好的韧性，但同时面对需求退缩、提供冲锋、预期转弱三重压力。股票商场气概轮动加剧，黄金赛道食物饮料、医药生物、家用电器等行业大幅回撤，碳中和成为贯穿整年的行情主线，联系的新能源车、光伏等高端成立板块涨势迅猛。A股商场具体显现组织性牛市和隐形股灾的急急分裂。正在此后台下，上证指数岁晚收盘于3639.78点，较上年同期上涨4.80%，深证成指收于14857.35点，年度涨幅为2.67%。为监控商场变动情形对权利类证券价格的影响，公司逐日跟踪持仓变动情形，通过推行众元化投资计谋，当令调节仓位，并使用股指期货、股票期权等权利类衍生器械实行对冲，操纵商场危急敞口；同时，公司通过对行业和单票的离别投资，加大对投资纠集度危急的操纵。

　　其它，公司留意操纵百般庞大金融衍生品生意范畴，肃穆践诺场外期权等高危急衍生品的产物订价、对冲计谋和回测结果的模子危急审查任务流程，苛控商场危急。公司衍生品生意紧要以低危急套利生意为主，是以面临的商场危急透露相对较小。

　　公司资产中相闭利率危急的一面紧要搜罗债券投资和货泉性存款等相对低危急生意。

　　2021年，资金宽松、信用神速退缩的特性较鲜明，商场设备气力赓续下推利率，利率弧线的样子前陡后平。上半年，邦内经济较为精良，然则紧要功绩气力来自外需，内需从来相对偏弱，而疫情对经济仍有滋扰，是以货泉计谋具体保留宽松，滚动性一面时点遭遇扰动，然则大要上盘绕7天逆回购中枢动摇，保留相对充实。下半年房地产商场神速下行，叠加疫情和提供扰动，邦内经济增速回落，7月降准神速落地，货泉宽松预期再次上升，信用退缩未睹鲜明好转，胀吹债券收益率络续动摇下行。公司债券持仓范畴与上岁晚比拟略有上升，公司占总持仓市值75.01%的券种集平分布于久期0年至5年的区间内。债券组合加权均匀久期由上一岁晚的3.38年推广至4.30年；截至讲述期末，基点价格为邦民币3719.83万元驾驭，较上一岁晚有所推广。

　　基于对利率及债券商场的领会鉴定，公司固定收益类证券自交易务投资范畴平定上升，投资组合久期操纵有力，具体资产受利率动摇变动影响较小。同时，行使利率调换、邦债期货等投资种类，对冲大概的利率危急。

　　正在履历了2020年邦际金融商场的大幅动摇后，2021年邦民币汇率动摇性有所降低，邦民币相较美元及紧要非美货泉延续强势发挥。整年来看，邦民币对美元即期汇率基础盘绕6.35-6.58区间双向动摇，正在上半年随同美元指数先贬后升，下半年则紧要显现横盘动摇走势。

　　公司加紧了对外汇商场的探讨，跟踪境外资产价钱改观，监控汇率危急敞口，并通过合理行使汇率类衍生品实行对冲、缓释，有用打点汇率危急。

　　危急价格（VaR）是正在肯定置信水准下，持仓投资组合正在另日某有时间段内因为商场价钱改观导致的大概牺牲。公司采用置信区间95%、持有期1天的VaR来权衡公司金融产物投资组合的商场危急情状。2021年，公司权利类投资组合的VaR值因商场情况及持仓设备等成分显现出肯定水平的动摇。截至讲述期末，公司总体商场危急正在95%置信区间下VaR为邦民币1.47亿元。

　　信用危急紧要指债务人或交往敌手未能实行合同所轨则的负担或信用质地爆发变动，给公司酿成牺牲的大概性。一是直接信用危急，即因为发行人未能实行商定协议中的负担而酿成的危急；二是交往敌手危急，即正在衍生品交往或证券融资交往中因为交往敌手方及融资方违约酿成的危急；三是结算危急，即正在交往的清理交收进程中的违约手脚，简言之是公司实行交付手脚而交往敌手方违约。

　　公司盘绕净本钱打点与危急秉承度，分主意、分模块，兼顾打点范畴、交往敌手、危急敞口等风控目标，从种类、模子、对冲等角度启程，对信用危急敞口实行细化打点，有用操纵信用危急。

　　从生意施行角度，公司扶植了针对债券发行主体、交往敌手方、融资类生意客户的信用危急打点体例，加紧了对其天赋和危急的评估任务，通过合同审查、交往及舆情监控等形势实行信用危急打点，要点体贴交往进程中的大概违约闭节，订定危急解决应急预案。正在债券投资及信用危急联系的交往敌手生意中，加紧对债务发行主体及交往敌手的基础面领会，相应地扶植了公司信用危急内部评级体例，并通过信用危急打点编制完毕了内部评级、联合授信打点、投资品纠集度打点、质押债券打点、违约客户打点、压力测试、监控预警及危急讲述等效用，加紧信用危急管控，晋升信用危急打点才具；正在衍生品交往中，公司对交往敌手设定保障金比例和交往法规控制，通过逐日盯市、追保、强制平仓等手腕来操纵交往敌手的信用危急敞口；正在证券金融生意中，扶植了客户的信用品级评定、授信打点、担保品打点、纠集度打点、监控讲述等机制，并通过强制平仓机制、公法途径等解决危急项目。其它，公司根据外部指引并连结公司实践生意发展情形扶植了统一生意、统一客户打点机制，对信用类生意实行联合计量、监控及打点，美满了公司信用类生意集团授信打点体例，进一步普及信用危急打点的邃密化水准。

　　滚动性危急是指公司无法以合理本钱实时取得填塞资金，以偿付到期债务、实行其他支拨负担和餍足寻常生意发展的资金需求的危急。

　　公司根据《证券公司滚动性危急打点指引》等羁系轨则和本身危急打点须要，赓续美满滚动性危急打点编制和内部打点轨制体例，筑树专岗掌握对公司滚动性危急进活跃态监控、预警、领会和讲述。正在平时滚动性头寸打点方面，贮备填塞的优质滚动性资产，对滚动性贮备资产筑树相应的限额目标，逐日实行现金流缺口监测，保险公司生意的亨通发展和到期欠债的亨通偿付。公司每年岁首留意确定滚动性危急偏好的定性法则和定量目标，并扶植了不按期调节机制，对滚动性危急推行限额打点，并推行限额践诺情形的监测与讲述。公司按期及不按期实行滚动性压力测试和应急操练，不绝更新和美满压力形象及讲述，通过对压力测试结果的领会，确定危急点和虚弱闭节，并将压力测试结果使用于公司的联系决定进程。讲述期内，公司赓续美满滚动性危急打点编制，通过讯息编制对滚动性危急推行有用的识别、计量、监测和操纵，保险公司滚动性掩盖率、净不乱资金率赓续餍足羁系请求。讲述期内公司加紧子公司滚动性危急兼顾力度，普及子公司的滚动性危急打点才具并研究扶植集团间的滚动性危急打点体例。

　　操态度险是指由不美满或有题目的内部圭臬、员工和讯息科技编制，以及外部事变所酿成牺牲的危急。

　　操态度险打点层面，公司已正在内控流程根本上细化梳理了操作流程，识别了流程中的操态度险，并遵从顾理需求对危急实行了分类打点；遵照危急的影响水平和爆发大概性对识其余操态度险实行更新评估；扶植症结危急目标，对要点体贴操态度险实行监测；扶植了操态度险牺牲事变上报机制，完毕操态度险牺牲数据搜聚打点；杀青斥地操态度险打点编制，完毕对操态度险的识别、评估、监测、计量和讲述等打点。公司已杀青子公司的操态度险打点推行任务，与母公司保留集团化协同。

　　洗钱及可怕融资危急是指金融机构的产物或效劳被犯罪分子行使从事洗钱及可怕融资行为，进而对公司正在执法、声誉、合规和筹备等方面酿成晦气影响的危急。

　　讲述期内，公司未爆发洗钱危急事变。公司通过不绝美满反洗钱内控轨制、升级反洗钱编制、优化任务机制、加紧合规反省、丰盛宣称培训任务等体例，不绝普及公司的反洗钱任务水准。公司根据羁系请求和任务须要，赓续发展客户讯息统治任务，为后续任务发展奠定精良根本。公司发展集团层面洗钱危急评估任务，以危急为本，连结评估结果设备相应的资源，主动高效提防洗钱危急。

　　声誉危急紧要是指因为公司筹备或外部事变、及任务职员违反清廉轨则、职业德性、生意标准、行规行约等联系手脚，导致投资者、发行人、羁系机构、自律结构、社会群众、媒体等对公司酿成负面评判，从而损害品牌价格，晦气于公司寻常筹备，以至影响到商场不乱和社会不乱的危急。

　　讲述期内，公司未面对影响公司声誉的庞大舆情事变，个人敏锐事变也获得高效得当处分。公司声誉危急的打点紧要是：

　　一、为有用打点公司声誉危急，美满一切危急打点体例，提防员工德性危急，维持证券行业地步和商场不乱，公司从新修订了《东方证券股份有限公司声誉危急打点门径》，并将声誉情形纳入任务职员人事打点体例。

　　二、公司借助第三方，升级了舆情监测编制，并搭筑了声誉危急打点编制，左右开弓，发展联系任务。截至目前，舆情监测编制具有亿量级金融范围全网数据，累存数据量21.9亿+，推送总量2.3亿+，效劳器200+，配合机构100+；个中消息网站数据8.7亿+，微信数据4.38亿+，APP数据4.38亿+，博客论坛数据2.2亿+，自媒体掩盖量100万+。其它，公司行使声誉危急打点编制——誉云编制，协助发展公司的舆情讯息监测、研判、领会、应对解决等任务，餍足公司对声誉危急打点的有用提防和应对解决需求。誉云编制以海量媒体数据蕴蓄堆积，语义智能领会和大数据处分为根本，完毕声誉危急事变监测、预警和追踪的全流程打点，即事前预警、事中实时解决、过后应对成果追踪；声誉危急打点才具可量化可视化。

　　三、扶植完好的舆谍报送轨制。每月以舆情简报形势报送公司紧要教导，并通过风控部分向公司董事会以及申能集团讲述情形，确保董事会、筹备层实时清晰公司声誉危急水准。突发的敏锐舆情，会酿成专项舆情领会讲述，通常以日报形势实时报送公司教导和相闭部分。

　　除上述危急外，公司筹备打点进程中面对的危急还搜罗合规危急、执法危急、德性危急等，公司的一切危急打点体例已掩盖联系危急，并真切了相应的主办部分，扶植了相应的打点轨制，推行了相应的本事程序。

　　公司永远贯彻“全员合规，风控为本”的危急打点理念，出力完毕危急打点、合规打点与内部操纵三者间的有机交融与相接，修筑了较为美满的、内素性的一切危急打点体例和有用的内部操纵机制，并贯穿于决定、践诺、监视、反应等各个闭节，准确保险了公司总体危急可测可控可秉承。

　　公司扶植清晰然合理的危急打点结构架构。公司修筑了由各生意部分、分支机构及子公司，联系性能打点部分以及危急监视打点部分构成的周到有用的一切危急打点“三道防地”，真切了董事会、监事会、筹备层及各子公司、各性能部分等的职责分工，保险危急打点体例有用运转。

　　公司高度珍贵危急打点轨制体例筑立。公司以《东方证券一切危急打点基础轨制》为根本，订定了商场危急、信用危急、滚动性危急、操态度险、声誉危急等专项危急打点轨制，正在各项生意类轨制中真切危急打点请求，通过订定操作标准及细则保险各项危急打点请求的详细落地。同时，为科学辅导和合理设备公司资源，公司每年遵照商场情形、公司战术及行业生长情形，编制资产欠债设备、危急偏好、危急容忍度及危急限额计划，连结动态调节机制以适当公司生意生长。

　　公司扶植了危急识别与评估、危急监测与计量、危急领会与应对的危急打点机制，采纳定性和定量相连结的危急计量本领，晋升对百般危急的专业化打点才具。通过搭筑危急打点驾驶舱、风控目标动态打点编制和百般专项危急打点讯息编制，不绝推动危急打点任务中讯息本事的施行使用。贯彻一切危急打点众视角的危急审查机制，对发展的各项更生意、新产物实行肃穆审核，对平时生意运转中的各首要危急闭节进活跃态监控。通过敏锐性领会及压力测试，动态监测、评估公司筹备进程中的各样别危急情状及危急秉承才具。通过众种途径加紧危急应对机制筑立和危急抵御才具，出力危急应对与解决任务的预判性，有用管控百般危急。扶植通顺的危急讯息疏通机制，确保联系讯息转达与反应的实时、确凿、完美。

　　连结行业文明筑立的请求，加紧危急打点文明与公司企业文明、党筑廉政筑立的联动功用，通过众途径夯实公司合座员工的危急打点认识，晋升危急打点水准。公司赓续加大对危急打点职员的培植和引进力度，危急打点职员数目赓续餍足羁系请求。公司保持将危急打点任务与绩效考察、义务穷究机制有机连结，真切绩效考察法式，有力保险公司各项生意的发展适宜羁系请求。

　　公司高度珍贵合规风控打点讯息编制筑立，修筑主动有用的一切危急打点体例，赓续美满合规危急轨制筑立，不绝晋升合规危急打点水准，搭筑集团化合规和危急打点体例，保险经交易务的合法合规。公司合规风控参加紧要搜罗合规风控联系编制购买和斥地支拨、合规风控部分平时运营用度以及合规风控职员参加等。讲述期内，公司合规风控参加总额为邦民币29,312.28万元。

　　公司参加巨额资源晋升公司讯息本事、以供应安乐、不乱及性格化的效劳，为公司的生意生长保驾护航。公司的讯息本事参加（遵从证券公司讯息编制筑立参加目标统计口径）紧要搜罗：IT参加固定资产和无形资产的折旧摊销用度、IT平时运营用度、机房租赁或折旧用度、IT线途租赁、IT自助研发用度以及IT职员参加等。讲述期内，公司讯息本事参加总额为邦民币87,463.04万元。

　　1、优先认购权打算遵照中王法律及《公司章程》的轨则，公司股东并无优先认股权。

　　于本年报付印前之末了可行日期，遵照已公然原料以及就董事所知悉，董事确信公司的群众持股量适宜《香港上市法规》第8.08条及香港联交所宽待的对群众持股比例的请求。

　　公司非践诺董事周东辉先生承当海通证券股份有限公司的非践诺董事。因为海通证券股份有限公司的筹备畛域搜罗证券经纪、证券投资商议、与证券交往、证券投资行为相闭的财政照管、证券自营、融资融券、证券承销、证券投资基金代销、股票期权做市等，海通证券股份有限公司依然或大概与公司某些生意直接或间接组成角逐。除此以外，公司无其他任何董事正在与公司直接或间接组成或大概组成角逐的生意中有任何权利。

　　公司全盘董事和监事，均未与公司或公司附庸公司订立任何正在一年内不行终止，或除法定积累外还须支拨任何积累方可终止的效劳合约。

　　公司或附庸公司均未订立任何令公司董事或监事或董事或监事相闭连的实体于讲述期内直接或间接享有庞大权利的庞大交往、打算或合约。

　　公司为众个行业中的百般机构和个体客户供应效劳。公司的客户搜罗大型邦有企业、跨邦企业、中小企业、高净值客户和零售客户，紧要客户位于中邦。日臻美满的海外搜集结构，将有利于公司发展境外效劳，拓展客户开头。2021年，公司前五大客户发生的收入占集团总收入的比例不越过5%。

　　遵照中邦财务部、邦度税务总局、中邦证监会《闭于上市公司股息盈利差异化个体所得税计谋相闭题目的闭照》（财税[2015]101号）及《闭于推行上市公司股息盈利差异化个体所得税计谋相闭题目的闭照》（财税[2012]85号）的轨则，对待公司个体股东，持股刻期（个体从公斥地行和让渡商场博得上市公司股票之日至让渡交割该股票之日前一日的持有时候）正在1个月以内（含1个月）的，其股息盈利所得全额计入应征税所得额，实践税负为20%；持股刻期正在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应征税所得额，实践税负为10%；持股刻期越过1年的，股息盈利所得暂免征收个体所得税。上市公司派发股息盈利时，对个体持股1年以内（含1年）的，上市公司暂不扣缴个体所得税；待个体让渡股票时，证券注册结算公司遵照其持股刻期算计应征税额，公司通过证券注册结算公司另行代扣代缴。证券投资基金从上市公司博得的股息盈利所得，遵从财税[2012]85号文的轨则计征个体所得税。

　　对待及格境外机构投资者（QFII），遵照邦度税务总局《闭于中邦住户企业向QFII支拨股息、盈利、利钱代扣代缴企业所得税相闭题目的闭照》（邦税函2009[47]号）的轨则，上市公司按10%的税率联合代扣代缴企业所得税。如QFII股东博得的股息盈利收入须要享福税收协定（打算）待遇的，可遵从轨则正在博得股息盈利后自行向主管税务结构提出退税申请。

　　遵照中邦财务部、邦度税务总局、中邦证监会《闭于沪港股票商场交往互联互通机制试点相闭税收计谋的闭照》（财税[2014]81号）的轨则，对香港商场投资者（搜罗企业和个体）投资上交所上市A股博得的股息盈利所得，正在香港重心结算有限公司不具备向中邦结算供应投资者的身份及持股时候等明细数据的条款之前，暂不践诺按持股时候实行差异化征税计谋，由上市公司遵从10%的税率代扣所得税，并向其主管税务结构管制扣缴申报。对待香港投资者中属于其他邦度税收住户且其所正在邦与中邦签定的税收协定轨则股息盈利所得税率低于10%的，企业或个体可能自行或委托代扣代缴负担人，向上市公司主管税务结构提出享福税收协定待遇的申请，主管税务结构审核后，应按已征税款和遵照税收协定税率算计的应征税款的差额予以退税。

　　遵照《邦度税务总局闭于邦税发[1993]045号文献废止后相闭个体所得税征管题目的闭照》（邦税函[2011]348号）的轨则，境外住户个体股东从境内非外商投资企业正在香港发行股票博得的股息盈利所得，应遵从“利钱、股息、盈利所得”项目，由扣缴负担人依法代扣代缴个体所得税。境内非外商投资企业正在香港发行股票，其境外住户个体股东遵照其住户身份所属邦度与中邦签订的税收协定及内地和香港（澳门）间税收打算的轨则，享福联系税收优惠。遵照联系税收协定及税收打算轨则的联系股息税率通常为10%，为简化税收征管，正在香港发行股票的境内非外商投资企业派发股息盈利时，通常可按10%税率扣缴个体所得税，无需管制申请事宜。对股息税率不属10%的情形，按以下轨则管制：

　　1）低于10%税率的协定邦度住户，扣缴负担人可代为管制享福相闭协定待遇申请，经主管税务结构审核答应后，对众扣缴税款予以退还；

　　2）高于10%低于20%税率的协定邦度住户，扣缴负担人派发股息盈利时应按协定实践税率扣缴个体所得税，无需管制申请审批事宜；

　　3）没有税收协定邦度住户及其他情形，扣缴负担人派发股息盈利时应按20%扣缴个体所得税。

　　遵照邦度税务总局《闭于中邦住户企业向境外H股非住户企业股东派发股息代扣代缴企业所得税相闭题目的闭照》（邦税函[2008]897号）的轨则，中邦住户企业向境外H股非住户企业股东派发2008年及往后年度股息时，联合按10%的税率代扣代缴企业所得税。

　　遵照中邦财务部、邦度税务总局、中邦证监会《闭于沪港股票商场交往互联互通机制试点相闭税收计谋的闭照》（财税[2014]81号）的轨则，对内地个体投资者通过沪港通投资香港联交所上市H股博得的股息盈利，H股公司遵从20%的税率代扣个体所得税。对内地证券投资基金通过沪港通投资香港联交所上市股票博得的股息盈利所得，遵从上述轨则计征个体所得税。对内地企业投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票博得的股息盈利所得，H股公司不代扣股息盈利所得税款，由企业自行申报缴纳。个中，内地住户企业不断持有H股满12个月博得的股息盈利所得，依法免征企业所得税。

　　遵照中邦财务部、邦度税务总局、中邦证监会《闭于深港股票商场交往互联互通机制试点相闭税收计谋的闭照》（财税[2016]127号）的联系轨则，对内地个体投资者通过深港通投资香港联交所上市H股博得的股息盈利，H股公司遵从20%的税率代扣个体所得税。对内地证券投资基金通过深港通投资香港联交所上市股票博得的股息盈利所得，比照个体投资者征税。H股公司对内地企业投资者不代扣股息盈利所得税款，应征税款由企业自行申报缴纳。

　　倡导公司股东向彼等的税务照管商议相闭具有及解决公司股份所涉及的中邦、香港及其他邦度（区域）税务影响的睹解。

　　讲述期内，公司无控股股东，公司或其任何附庸公司不存正在《香港上市法规》附录十六项下的与控股股东或其附庸公司之间所订立的首要合约，亦没有控股股东或其附庸公司向本公司或其附庸公司供应效劳的首要合约。

　　讲述期内，公司没有任何还是生效的合约（与公司的任何董事、监事或任何全职雇员所订立的效劳合约除外），而任何个体或实体据此经受公司的所有或任何庞大部份生意的打点及行政。

　　董事之获核准的弥偿条规现时并于讲述期内生效。公司已就董事、监事和高级打点职员大概的执法活跃及义务作出得当的投保打算。

　　公司董事会审计委员会已核阅公司截至2021年12月31日止年度的经审计的年度财政报外及年度讲述，未对公司所采用的司帐计谋及常例提出反对。

　　除本讲述所披露外，于财务年度结算日后截至本讲述日期，本公司并无爆发其他庞大事项。

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