是否考虑上市后逐步放开相关额度限制？炒股要

　　是否考虑上市后逐步放开相关额度限制？炒股要学的基本知识上海证券生意所（以下简称“本所”）股票期权开户任务已于1月26日正式启动。请各期权规划机构根据本所相干恳求，踊跃结构及格投资者尽速做好股票期权开户任务。现就开户流程中期权规划机构鸠集反应的几个题目诠释如下：

　　答：各期权规划机构应根据《上海证券生意所股票期权试点投资者适宜性办理指引》、《合于投资者开立衍生品合约账户相合事项的报告》以及《合于做好股票期权投资者临柜开户效劳的报告》的详细恳求，做好期权投资者开户任务。相干文献请参睹本报告附件1、附件2 和附件3。

　　答：合于切合恳求的及格投资者，期权规划机构可先为其开立衍生品合约账户和衍生品保障金账户，待结算银行银衍开户预备停当后再协理投资者开立银行结算账户。

　　三、 投资者开户流程详细须要拍摄哪些实质？对摄像东西是否有详细恳求？机构投资者开户是否也需灌音录像？

　　答：期权规划机构只需完好纪录投资者书写《股票期权危急揭示书》及相干开户文献中的允诺文字的全流程。相干摄像只需懂得、安靖、流利即可。本所并未对摄像东西做极度恳求。各业务部可利用现有电子东西（如：手机、相机等）对开户流程做灌音、录像。该摄像恳求只针对部分投资者开户，对机构投资者开户本所不做硬性恳求。

　　答：为保险ETF期权正式上线后的安定运转，本所拟于期权正式上线后暂停股票期权全真模仿生意一段时分。请各期权规划机构尽速安置投资者开立模仿期权账户，并实现所需的模仿生意始末，避免影响期权投资者的开户任务。

　　答：遍及机构投资者列入期权生意，相干营业职员应具有本所承认的期权模仿生意始末（通过该机构开设的账户），详细生意始末恳求比照部分投资者申请三级生意权限所需生意始末。

　　六、 依照《合于进一步强化股票期权投资者适宜性办理相干任务的报告》的相干恳求，局部期权规划机构自查后提交了投资者学问测试成就消除申请，这局部投资者何时可能从新申请测验？

　　答：本所相干部分正正在后台捏紧管理相合测试成就消除的申请，估计这局部投资者昭质起可从新申请参预期权学问测试。

　　七、 合于指定生意正在证券公司6个月以上的恳求，这6个月是否务必陆续策动？

　　八、 正在期货公司开户6个月以上的部分投资者经IB营业先容到证券公司或期货公司开户，是否仍需满意指定生意正在被先容方6个月以上的恳求？

　　答：正在期货公司开户6个月以上的部分投资者经IB营业先容到证券公司或期货公司开户，不需满意指定生意正在被先容方6个月以上的恳求。但投资者仍需满意本所股票期权适宜性办理指引中对资金气力、金融期货生意始末、期权学问测试、模仿生意始末、危急秉承技能等方面的恳求。期权投资者适宜性归纳评估由先容方实行，被先容方须对归纳评估结果举行查对，两边须正在IB营业合同中真切各自夸担。

　　九、 总体来看，上交所对投资者选用了卓殊庄厉的持仓限额办理。是否探求上市后渐渐摊开相干额度范围？

　　答：期权是最纷乱的衍坐蓐品之一，其危急远高于现货。为避免投资者正在期权生意中因不熟谙期权特点产生较大失掉，本所将实行循序渐进的限仓办理轨造。本所将于本周实现上线初期持仓额度的评估，并实时向市集颁布。

　　本所将对完全首次进入期权市集的投资者（部分以及机构投资者）实行庄厉的限仓轨造，待投资者生意一段时分、充溢剖析期权特点后，对投资者一一渐渐摊开额度范围。比方：若上线三个月后将原有投资者的持仓额度提拔到1000张，新开户或未满三个月的投资者的持仓额度仍为20张。上线后相干额度调解事宜，本所将另行报告。

　　答：为了验证市集各方期权本事体系坐蓐境况的停当情景，本所拟于本周六和下周六安置两场基于确实账户的通合测试，该通合测试是券商自营参预确实期权生意前的必备合节。如券商自营未参预这两次通合测试，则正在上线后很长一段时分无法列入股票期权生意。

　　须要留神的是，即使本所依照市集运转情景对局部及格投资者摊开了限仓轨造，只假如新列入的自营机构，都要受到较庄厉的限仓轨造（参睹题目九）。

　　十一、 实现期权合约的行权是期权投资者开户前必备的期权模仿生意始末。期权上线前对期权模仿生意中的行权有何安置？

　　答：为赞成投资者正在期权正式上线前充溢剖析行权流程，本所拟于下周一至下周五安置五场行权训练。详细安置参睹本报告附件4。

　　十二、 股票期权上线初期，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者能否交易ETF期权？

　　答：依照《及格境外机构投资者境内证券投资办理步骤》和《上海证券生意所沪港通试点步骤》，股票期权产物暂不纳入生意界限。

　　证券公司、基金及其子公司、银行、保障公司、相信公司等卓殊机构发行的产物，如公募基金产物、私募产物、相信策动、资产办理策动、银行及保障理产业品等，即使抉择证券公司结算形式，须向中邦结算申请开立证券账户，由证券账户指定生意住址证券公司或期货公司开立衍生品合约账户；即使抉择托管人结算形式，则须根据现有证券账户开立式样向中邦结算申请新开立一个遍及证券账户，并将该证券账户指定生意正在证券公司或期货公司，由证券账户指定生意住址证券公司或期货公司开立衍生品合约账户。