2020年中国互联网证券行业发展状况研究报告

　　2020年中国互联网证券行业发展状况研究报告iiMedia Research（艾媒接头）数据显示，中邦证券类APP用户范围安靖伸长，2019年抵达1.11亿人，2020年估计增至1.29亿人。目前各种互联网券商中，网民看待繁荣时代更长及已作战口碑的古板券商更为信托。但古板券商产研才气相对较弱，用户贸易体验和效劳脱钩，正在对当今投资者需求满意方面纯互联网券商上风更大。

　　数据显示，2018年至2020年，中邦证券行业总资产范围接续夸大，此中统一年度的区别季度间有小幅的动摇状态。截至2020年6月30日，中邦134家证券公司实行贸易收入8.03万亿元，受托管制资金本金总额抵达11.83万亿元。艾媒接头理解师以为，跟着中邦资金墟市繁荣，证券业也坚持安靖伸长，正在2020年第一季度各行业受到新冠疫情冲锋的处境下，行业仍有较好外示，中邦证券墟市走向成熟。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，中邦互联网理财用户范围不休夸大，估计2020年将伸长至6.05亿人。艾媒接头理解师以为，跟着金融科技繁荣加快，住户通过互联网技术举行理财投资动作增加，而证券行业正在互联网化繁荣上也相对领先。十分是本年疫情之下，各大券商线上化谋划进入了“实战”形式，安稳抵御了疫情带来的冲锋，A股成交额不休创下新高。另日跟着正在线贸易范围夸大，证券行业“线上化”水准将接续上升，古板实体贸易部机能陆续弱化。

　　互联网证券是电子商务条目下的证券交易的革新。互联网证券行业是以互联网行为前言，厉重为客户供给证券投资资讯(邦外里经济音信、政府战略、证券行情)、网上证券投资参谋、股票网上发行、交易与扩张等众种投资理财效劳。

　　互联网证券企业可能分为三类，蕴涵繁荣互联网证券交易的古板券商、以线上交易为主的纯互联网券商和从其他范畴切入证券交易的互联网企业。

　　数据显示，挑选境内上市的中邦企业数目坚持安靖伸长，2019年达3777家。与此同时，挑选赴香港和美邦上市的中概股数目敏捷伸长。与2015年比拟，2019年挑选正在港股和美股上市的企业数目分袂伸长28.4%和90.2%。艾媒接头理解师以为，境内仍旧是中邦企业挑选上市的厉重墟市，也是古板券商角逐的主范畴。但近年越来越众企业转往境外寻求资金化道途，使老虎证券等专心美港股墟市的纯互联网券商有机遇繁荣其投行等机构交易，正在该赛道的角逐中据有先机。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，中邦证券类APP用户范围安靖伸长，2019年抵达1.11亿人，2020年估计增至1.29亿人。艾媒接头理解师以为，线上化的券商平台也许简化手续以及缩短用户贸易时代，是券商转型繁荣的厉重偏向。同时纯互联网券商和笔直金融证券范畴的互联网企业也将陆续丰盛交易类型，另日互联网券商掩盖的用户仍希望进一步提拔。

　　2019年3月，领先互联网券商代外老虎证券、富途证券正在纳斯达克上市，受到资金墟市闭怀。此中老虎证券系小米及盈透证券持股，从美股贸易量来看公司是最大的专心效劳环球华人投资者的互联网券商。富途证券则有腾讯投资配景，重视港股贸易。两家券商的胜利上市，对美港股券商繁荣起到树模功用。

　　2019年9月，财通证券与阿里云、蚂蚁金服缔结政策协作答应;同月，中金公司与腾讯订立股东答应，拟创设合股身手公司;2020年1月，广发证券杀青易淘金APP的全新升级改制，成为证券贸易+证券理财“双版本”APP。艾媒接头理解师以为，古板券商一方面行使互联网巨头实行交易智能化和贸易形式革新，另一方面也加大了金融科技等范畴的加入，提拔金融交易效劳，有助于实行转型冲破。

　　2020年2月，证监会宣布告诉，条件各券商主动革新效劳方法，向导投资者通过互联网等非现场方法举行贸易及交易管束，并做好相应的体系保护和身手升级;4月，长江证券借助正在金融科技范畴的蕴蓄堆积，杀青了大局限线下交易向线上的迁徙。艾媒接头理解师以为，疫情倒逼券商交易线上转型，加快了互联网证券的繁荣。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，受访中邦互联网券商用户中，43.6%购置过金融理资产物，39.4%购置过股票、债券等产物。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，受访中邦互联网券商用户中，55.5%正在挑选券商时最为闭怀资金安然性，其它46.9%更闭怀券商供给的金融产物丰盛性。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，59.0%的受访中邦互联网券商用户正在平台进步行A股贸易，挑选港股和美股的受访用户占比也分袂抵达18.9%及12.6%。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，有64.1%的中邦受访互联网券商用户接收过资产管制效劳，接收过行情资讯和社区疏通效劳的受访用户占比分袂为45.3%和39.0%。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，71.7%的受访中邦互联网券商用户方向挑选资产管制的金融理资产物购置效劳，但也有53.3%的受访用户方向挑选智能投顾效劳。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，77.9%的受访中邦互联网券商用户对智能投顾交易中的跟踪和自愿调解投资组合感趣味，另有65.9%的受访用户对AI身手自愿定制投资理财计划感趣味。

　　中邦互联网证券行业中厉重蕴涵三类角逐者：以线下交易为基本并引入线上平台的古板券商，特质是繁荣汗青较长、处于安靖伸长期、藏身于A股墟市，以华泰证券为代外;纯粹繁荣线上交易的纯互联网券商，特质是繁荣汗青较短、速率较速、众藏身于美港股墟市，以老虎证券及富途证券为楷模代外;以及繁荣了证券交易的互联网企业，特质是以互联网平台为基本、供给一站式效劳，以东方资产为代外。

　　各种互联网券商C端交易普通蕴涵证券、期货经纪交易以及资产管制交易，相较深耕邦内金融墟市的古板券商，以老虎证券及富途证券为代外的纯互联网券商厉重重视掩盖美港股墟市，因两者繁荣政策区别，老虎证券目前撑持的贸易种类更为丰盛，蕴涵星股、澳股和英股。

　　以华泰证券为代外的古板券商龙头B端交易会合于A股墟市，交易畛域更广，能整合投资银行、机构投资者效劳和投资贸易资源，为各种企业及金融机构客户供给全方位的归纳金融效劳，繁荣更成熟。老虎证券、富途证券等纯互联网券商近两年才发展机构交易，发力点厉重正在美港股IPO承销、分销，邦际化程度较高，且繁荣速率速。同时，美港股上市公司广泛存正在股权激发需求促使这类券商正在B端发力股权管制效劳。

　　纯互联网券商以美港股交易发迹，繁荣更邦际化，政策繁荣方向于众邦持牌。此中，老虎证券正在众个邦度和区域持有24类证券执照或天禀，为同类券商中环球持牌最众样化的券商，并已酿成从经纪交易、投研、证券发行和承销、自营投资、资产管制到算帐的交易闭环。

　　从收入布局看，古板券商如华泰证券，其蕴涵经纪交易正在内的资产管制收入仅占到总收入的36.9%，对经纪交易依赖度最低。而近两年以经纪交易发迹的纯互联网券商也正在慢慢刷新收入布局，以老虎证券为例，2019年其佣金收入占比消浸到45.5%，以投行交易为主的其他收入占比12.9%，慢慢脱节对佣金收入的简单依赖。

　　iiMedia Research(艾媒接头)数据显示，纯互联网券商正在企业声誉方面更具上风。汇集口碑和用户如意度上，老虎证券分袂抵达48.0、7.97，领先A股券商。艾媒接头理解师以为，纯互联网券商区别于古板券商具有领先的身手和研发才气，可不休环绕用户需求举行敏捷迭代革新，这是获取更高评分的厉重道理。

　　中邦互联网券商繁荣处境对照理解总结——华泰证券履历较深，老虎证券繁荣敏捷

　　数据显示，华人投资者正在环球证券墟市的渗出率慢慢攀升，加倍正在港股及美股两大证券墟市，估计2021年中邦个别投资者正在线亿美元。艾媒接头理解师以为，住户投资动作流露更众元化的特质，贸易股票类型也更众触及港美股墟市。另一方面，近年正在境外墟市上市企业增加，需求墟市化水准较高的企业供给投行、ESOP等机构效劳。因而以港美股为厉重效劳墟市的纯互联网券商企业具有广大的繁荣空间，另日名望将获得提拔，同时与其他类型的互联网券商也许酿成互补，满意用户众元需求，配合激动互联网证券行业繁荣。