国内期货市场一周行情回顾及展望（8 月 23 日

　　国内期货市场一周行情回顾及展望（8 月 23 日 -27 日）8 月 23 日 -27 日当周，邦内期货墟市以上涨为主，此中能源类、玄色系等种类呈大幅上涨趋向。能源化工种类方面，中邦胜利管制德尔塔疫情，辉瑞新冠疫苗获 FDA 全体允许，疫情焦虑心理有所和缓， EIA 美邦原油及汽油库存降低，OPEC+ 将于 9 月 1 日召开部长级聚会，花旗预测 OPEC+ 不妨暂停拟议的增产准备，短线油市趋于宽幅振撼。上海邦际能源贸易中央原油期货周度上涨 8.12%。甲醇期货周度上涨 0.18%。玄色金属方面，周边种类大幅走高对弱势的铁矿带来必定维持。铁矿石周度上涨 8.04%，螺纹钢周度上涨 2.39%。农产物方面，目前郑糖无间回落，周度下跌 0.85%。周边种类大幅走高对弱势的铁矿带来必定维持。棕榈油期货周度上涨 2.56%。有色金属方面，铜精矿现货加工费相联反弹，供需偏紧渐渐缓解，但是近期南美罢工题目络续，对供应组成压力。近期邦度第三批铜扔储量为 3 万吨，影响还是有限。邦内冶炼厂仍处于检修期，叠加限电身分影响，精铜产量拉长怠缓。本周沪铜期货周度上涨 3.1%。本周沪市贵金属均振撼走高，此中沪金主力先扬后抑，延续涨势；而沪银主力探底回升，一度触及 8 个月来低位，下场三周连阴。沪金周度上涨 0.61%，沪银周度上涨 1.11%。本周沪深 300 股指期货微涨，主力合约周度下上涨 1.64%。

　　周一，邦内期市收盘涨众跌少，动力煤、焦煤、焦炭强势涨停，硅铁、甲醇涨近 5%，玻璃涨逾 4%，苯乙烯涨逾 3%，乙二醇、锰硅涨逾 2%；跌幅方面，生猪跌近 4%，菜粕、尿素、豆粕、铁矿石跌逾 1%。煤焦整体大涨的背后，短期内供需不均衡照旧是上涨的主因。8 月以后鄂尔众斯市煤炭日产量众日依旧正在 200 万吨以上。但也有部分天数日产量低于 180 万吨。产量即使较 7 月份彰着增长，却仍未光复到理思水准。榆林煤炭贸易中央最新数据显示，截至 8 月 18 日，榆林正在产煤矿 136 座，停产 113 座，合计产能为 5.1 亿吨，本质正在产煤矿产能合计 3.6 亿吨，均匀开工率为 70.5%。中邦电煤采购价钱指数（CECI）编制办公室克日颁发《CECI 指数判辨周报》也称，近期煤炭产量开释有限、供需相合未获得彰着缓解，价钱仍处高位。因为邦内疫情屡屡且运力墟市急急，导致钢厂到货不睬思，对焦炭以踊跃增库为主。基于煤价继续推高焦化本钱，焦企利润被挤压至极低水准，主产地局部焦企价钱无间提涨。铁合金方面，能耗双控战略预期加厉，继上周 8 月 17 日邦度发改委委印发《2021 年上半年各地域能耗双控倾向竣事情形晴雨外》，以及宁夏自治区应对天色改变及节能减排任务教导小组节能和化解过剩产能任务办公室就上半年宁夏五市和宁东能耗双控倾向竣事情形举办预警传递之后，周末 22 日上午，宁夏节能和化解过剩产能任务办公室对本年以后能耗双控倾向竣事情形一级预警的宁东能源化工基地、石嘴山市、中卫市、吴忠市 4 个地域发扬厘革要紧认真人和全区能耗增量大的 5 家企业认真人举办约说，并提出整改央浼。假若后期能耗双控战略特别厉酷，那么铁合金具体产量将有所削减。

　　周三，日，邦内期市收盘，红枣、焦煤、焦炭主力合约再创史籍新高！红枣主力合约午后暴涨，收盘涨近 6%；煤炭系期货无间走高，燃油、焦煤、焦炭、动力煤主力合约涨超 3%；SC 原油、低硫燃料油、豆一、棕榈、菜油、豆油、沪锡主力合约涨超 2%。跌幅方面，尿素主力合约跌超 3%，锰硅、花生主力合约跌超 2%。炒涨心理再度燃起，红枣创出史籍新高。墟市广泛以为结转库存将处于偏高水准。新季红枣方面，本年新疆产区高温叠加浇水不实时，墟市响应落果率高于往年，新季存正在减产预期。当天，煤炭系期货再度联袂上涨，此中焦煤期货主力合约收报 2589 元 / 吨，涨 3.31%，盘中最高至 2606.5 元 / 吨，创下 2013 年 3 月该合约上市以后新高。音信面上，日内发改委颁发音信称，继上月 20 众座露天煤矿得到接续用地批复后，克日又有 16 座鄂尔众斯露天煤矿得到接续用地批复，涉及产能 2500 万吨 / 年把握，尚有产能近 5000 万吨 / 年露天煤矿将于 9 月中旬相联得到接续用地批复。总计平常临蓐后，月可增长产量 700 万吨以上。判辨师显示，永恒看，需查看邦内产能开释情形以及蒙古通合情形等。

　　8 月 20 日，香港证监会颁发音信，允许香港贸易所推出 A 股指数期货合约。香港贸易所随后显示，将于本年 10 月 18 日推出以 MSCI 中邦 A50 互联互通指数为标的的期货合约，追踪 50 只通过沪深港通贸易的要紧沪深股票显示，倾向为每个行业起码两只，以周全响应内地的经济情景。

　　郑商所举办第 11 期会员 线 日，郑州商品贸易所举办第 11 期会员 线上面临面 漫说会，以交割营业为重心展开线上疏通换取。郑商所先容了各样类交割方面的防卫事项，并集合解答会员单元合注合贴题目，300 众名会员单元交割干系职员参与。据清楚，郑商所目前共有 349 家交割库，漫衍于世界 28 个省（自治区、直辖市），仓单量占邦内消费总量的比重处于邦内期货贸易所前哨，邦内三包棉花中就有一包是期货交割棉。除用于交割外，期堆栈单还起到了融资性能。2020 年郑商所场外平台棉花和 PTA 的仓单融资额辞别达 66 亿元、19 亿元，便捷地助助企业处理融资困难。

　　日前，大商所通过数字群众币方式向交割货仓大连良运集团储运有限公司付出仓储费，杀青了数字群众币正在期货墟市的初度使用。据清楚，数字群众币是中邦群众银行发行的数字方式法定泉币，与实物群众币等价。比拟现金和银行存款等守旧泉币方式，数字群众币具有赞成银行账户松耦合、可控匿名、即时结算等特别上风，其研发和使用有利于维持我邦数字经济发扬，提拔普惠金融发扬水准，提升泉币及付出编制运转功效。

　　8 月 20 日日大商所颁发通告称，鉴于而今邦内疫情步地杂乱厉肃，依照邦度及地方政府相合防疫央浼，为进一步做好疫情防控任务，顽强防备疫情汇集性鼓吹危机，有用下降疫情对墟市任务带来的影响，经我所研商肯定，将原定于 9 月 16 日正在大连举办的 2021 中邦农牧资产（衍生品）大会 推迟至 9 月 23 日举办，如因疫情影响无法举办现场聚会，则同日举办线上聚会。

　　8 月 23 日，由郑商所与中期协笼络举办的 稳企安农护航实体 保供稳价配景下期货任职中小企业重心举止正式启动。本次重心举止由期货谋划机构、资产协会、行业资讯平台、 资产基地 等各方普遍加入，踊跃变成任职中小企业协力。举止采用线 家期货公司承办，网罗 1 场启发会、8 期专场举止。

　　8 月 19 日，由上海邦际能源贸易中央主办、新加坡贸易所（下称新交所、SGX）合办的 2021 年中新橡胶墟市研讨会正在线上举办。据期货日报记者清楚，这是两边第二次互助举办橡胶墟市笼络推介举止。聚会邀请邦外里橡胶墟市专家就而今环球自然橡胶现货及衍生品墟市情形举办先容，旨正在加紧境外里橡胶衍生品墟市的换取与互助，联合任职环球自然橡胶资产加入者。

　　日前，正在郑商所、山东省援疆任务批示部的大肆赞成下，由鲁证期货与中华保障新疆分公司牵头，笼络中信期货、申银万邦期货、宏源期货等单元联合饱动的 2021 年新疆麦盖提红枣 保障 + 期货 县域遮盖项目获批立项。该项目估计参加总保费 1900 余万元，将为 6000 余户枣农供应超 6 万亩红枣的价钱保障，为本地红枣资产发扬和村落复兴任务再添新动力。

　　上海邦际金融中央设备 十四五 计议出炉：鲜明上海期货及衍生品墟市设备职责和倾向

　　8 月 24 日，上海市群众政府印发《上海邦际金融中央设备 十四五 计议》（简称《计议》），鲜明了以后五年上海期货及衍生品墟市设备的职责和倾向。《计议》提出，到 2025 年，上海邦际金融中央能级明显提拔，任职世界经济高质地发扬效力进一步凸显，群众币金融资产设备和危机处置中央名望特别加强，环球资源设备性能彰着巩固，为到 2035 年筑成具有环球首要影响力的邦际金融中央奠定坚实基本。

　　跟着华尔街无间进军加密泉币墟市，花旗集团正正在探讨是否向其最大的客户群体供应比特币期货贸易任职。据一位不肯出面的知爱人士，这家银行业巨头正正在恭候囚禁部分允许出手贸易芝商所比特币期货。

　　2021 中邦（郑州）邦际期货论坛将于 9 月 1-2 日正在线上举办。本届论坛由郑州市群众政府、郑州商品贸易所、芝商所主办，河南省地方金融监视处置局、河南证监局、大河汇集传媒集团赞成，郑州市郑东新区处置委员会、郑州市金融任务局、期货日报社承办。行为根植期货墟市，藏身中邦、辐射环球的邦际衍生人品业换取平台，中邦（郑州）邦际期货论坛自 2016 年以后，已相联举办四届，永远以期货及衍生品任职实体经济和邦度计谋行为基本方针，由于疫情来因 2020 年停办一届。

　　8 月 25 日，河南省黄泛区鑫欣牧业股份有限公司（简称鑫欣牧业）与上海融致实业有限公司（简称融致实业）利市竣事首笔生猪板块场酬酢易营业，大商所生猪板块场酬酢易营业杀青安稳开局。生猪板块场酬酢易是指通过挂牌格式贸易生猪提货单的贸易营业，加入主体为生猪板块场酬酢易会员及生猪场外客户。目前，生猪板块场酬酢易会员共分 A、B 两类，此中，A 类生猪板块场酬酢易会员要紧为大商所生猪期货的交割厂库及车板交割地点，均为生猪养殖龙头企业，可签产生猪提货单并举办贸易；B 类生猪板块场酬酢易会员目前要紧网罗屠宰企业、交易企业、期货公司危机处置子公司等，要紧行为买方展开生猪提货单的贸易。生猪场外客户可申请由 A 类生猪板块场酬酢易会员为其签发天生生猪提货单，并通过卖方挂牌或切磋挂牌格式发卖。

　　正在两家 A 股上市期货公司接踵发布 2021 年半年报后，正正在挫折 A 股 IPO 的永安期货也正在昨日发布了 2021 年半年报。半年报显示，2021 年上半年，永安期货杀青贸易总收入 166.85 亿元，利润总额为 8.95 亿元，归属于挂牌公司股东的净利润为 7.40 亿元。永安期货 2021 年半年报的数据显示，申报期内，公司杀青贸易总收入 166.85 亿元，上年同期为 110.95 亿元，同比拉长了 50.38%；利润总额为 8.95 亿元，上年同期为 5.27 亿元，同比拉长了 69.81%；杀青归属于挂牌公司股东的净利润 7.40 亿元，昨年同期为 4.10 亿元，较昨年同期拉长了 80.24%。截至本年 6 月底，公司净血本为 23.80 亿元，较昨年年合的 19.00 亿元拉长了 25.24%。

　　2021 年 8 月 27 日，上海期货贸易所上期准绳仓单贸易平台杀青了首批自然橡胶延迟仓单质押营业的利市落地。兴证危机处置有限公司、邦投安信（上海）投资有限公司以自然橡胶延迟仓单为质押标的，通过上期标仓平台辞别向江苏银行上海分行、中信银行上海分行申请线 万元群众币。本次延迟仓单质押营业利市落地，标记着上期所仓单线上质押营业的质押标的仍旧从准绳仓单拓展到了延迟仓单，意味着上期所任职实体经济的性能获得了进一步巩固。

　　预测中期来看，正在海外宏观收紧和邦内调控深化打压下，探讨到后续扔储数目估计将视有色墟市本质和下逛需讨情况动态调节，估计 8 月份有色价钱仍以高位宽幅振撼思绪为主，正在不显露宏观体例系危机的条件下，铜铝为首的有色金属价钱仍具有较强构造性赞成，短期铜价上方受阻于 73000 元一线 元 / 吨左近，对铝价则面临 20000 元 / 吨大箱体上沿阻力赞无力打破，短期聚焦铜铝能否提前鲜明中永恒趋向向上打破的量能赞成，提议干系资产深化临蓐利润套保操作，平淡机构和渔利者可众看少动，防卫管制仓位管控危机。（邦信期货）

　　预测下周，目前美元指数高位维稳，地缘政事危机犹存，但是同时美联储泉币缩紧预期络续，预期金价上动作能有限，而银价则将尾随基础金属走势颠簸。（瑞达期货）

　　预测 8 月，欧美宽松泉币战略及夏令需求拉长预期维持油市，新冠疫情反弹加剧高位振撼幅度，估计原油期价体现振撼冲高走势，发动燃料油本钱区间上行。供需端，邦内燃料油产量小幅拉长，净出口体现拉长；新加坡地域燃料油发卖量同比拉长，高硫燃料油发卖回升，新加坡燃料油库存小幅回升；欧美经济体现苏醒，航运业景心胸处于高位，夏令中东地域发电需求增长，低硫燃料油与高硫燃料油价差处于区间颠簸；上逛原油本钱驱动，估计燃料油期价体现振撼回升走势。FU2109 合约将希望处于 2500-2850 元 / 吨区间运转；LU2108 合约将希望处于 3350-3700 元 / 吨区间运转。（瑞达期货）

　　总体而言纽糖基础面已经偏强，巴西收榨情形是其偏强的要紧逻辑，固然宏观身分已经是影响其冲高，然则 7 月中旬的原油正在大跌后暴露其韧性而再次回到大跌前的职位，加之巴西产区已经面对霜冻，固然影响有限，然则这使墟市获得了能够炒作气候的抓手，则纽糖就有充实的原由再次冲高，纽糖打破 18 美分，或将挑拨前高；关于郑糖来说，郑糖目前尾随纽糖慢慢攀高，然则力度远远不足纽糖，邦内库存压力较大，其次 6 月份的进口也预示下半年的进口将会放量，墟市关于下半年邦内食糖供应已经偏扫兴。但纽糖冲高会赐与郑糖足够的提振，若纽糖破位，郑糖将会有所显示，提议目前点位能够逢低出手筑仓众单，下半年捉住每次纽糖冲高赐与郑糖的小行情，然则必要机警美邦宏观身分危机。（信达期货）

　　从音信面偏中性与资金面偏空来看，后续墟市或将络续振撼，墟市上贸易的热门还是正在新能源高端智能

　　创筑等确定性较强的行业，短期来看，各板块或将面对络续调节，中证 500 盈余方面还是具有上涨的络续性，中期提议投资者无间持有众 IC。（广发期货）

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